UGMUGM
Gadjah Mada International Journal of BusinessGadjah Mada International Journal of BusinessPenelitian ini bertujuan untuk menilai kinerja model volatilitas stokastik dalam memperkirakan volatilitas tingkat pengembalian nilai tukar asing menggunakan data harian dari Bank Indonesia (BI). Model ini kemudian diterapkan untuk memvalidasi mata uang anchor dari rupiah Indonesia (IDR). Dua fakta gaya dimasukkan ke dalam model: korelasi antara pengembalian sebelumnya dan varian bersyaratnya, serta kesalahan pengembalian yang mengikuti empat distribusi kesalahan berbeda yaitu Normal, Student-t, Student-t non-sentral, dan Student-t skew hiperbolik umum. Analisis didasarkan pada penerapan data pengembalian harian dari sembilan nilai tukar mata uang asing terhadap IDR dari tahun 2010 hingga 2015, termasuk AUD, CHF, CNY, EUR, GBP, JPY, MYR, SGD, dan USD. Hasil utama penelitian ini adalah: (1) Bukti campuran hubungan positif dan negatif antara pengembalian dan variannya ditemukan, terutama korelasi signifikan untuk seri pengembalian IDR/AUD, IDR/CHF, IDR/JPY, IDR/SGD, dan IDR/USD; (2) model dengan spesifikasi distribusi Student-t skew hiperbolik umum untuk kesalahan pengembalian memberikan kinerja terbaik; dan (3) anchoring IDR ke mata uang keras yang mapan lebih tepat daripada mengaitkannya dengan mata uang lain.
Penelitian ini menyelidiki model ASV untuk menganalisis perilaku volatilitas jangka pendek di pasar valuta asing Indonesia dan menjelaskan pilihan mata uang anchor.Hasil empiris menunjukkan hubungan positif dan signifikan antara pengembalian IDR/CHF, IDR/JPY, dan IDR/USD dengan varian bersyaratnya.Untuk pengembalian IDR/AUD dan IDR/SGD, estimasi parameter menunjukkan korelasi negatif dan signifikan antara pengembalian dan varian bersyaratnya.Berdasarkan kriteria seleksi model Bayesian, fitur seperti skewness dan heavy tails harus dimasukkan dalam model ASV karena memberikan peningkatan signifikan terhadap kesesuaian model.Volatilitas mata uang keras menunjukkan persisten rendah dan mean reversion yang lebih kuat dibandingkan mata uang negara ekonomi kecil terbuka (SOE).Oleh karena itu, pemerintah Indonesia harus dengan percaya diri mengaitkan IDR ke mata uang keras yang mapan meskipun ada mata uang keras baru yang muncul seperti CNY dan AUD.
Penelitian lanjutan dapat mengembangkan model volatilitas stokastik dengan menerapkan transformasi Box-Cox ke persamaan volatilitas untuk meningkatkan akurasi prediksi volatilitas mata uang. Selain itu, perlu dilakukan penelitian lebih lanjut untuk menguji efisiensi pasar valuta asing Indonesia dengan menggunakan model volatilitas yang lebih kompleks dan mempertimbangkan faktor eksternal seperti kebijakan moneter global. Penelitian juga dapat membandingkan kinerja model volatilitas stokastik dengan model lainnya seperti GARCH dalam konteks pasar valuta asing Indonesia untuk mendapatkan pemahaman yang lebih komprehensif.
| File size | 614.74 KB |
| Pages | 21 |
| Short Link | https://juris.id/p-1aw |
| Lookup Links | Google ScholarGoogle Scholar, Semantic ScholarSemantic Scholar, CORE.ac.ukCORE.ac.uk, WorldcatWorldcat, ZenodoZenodo, Research GateResearch Gate, Academia.eduAcademia.edu, OpenAlexOpenAlex, Hollis HarvardHollis Harvard |
| DMCA | Report |
Related /
APTIIAPTII Sistem ini terbukti mampu meningkatkan objektivitas, akurasi, dan kecepatan dalam proses seleksi penerima bantuan. Dengan demikian, diharapkan penyaluranSistem ini terbukti mampu meningkatkan objektivitas, akurasi, dan kecepatan dalam proses seleksi penerima bantuan. Dengan demikian, diharapkan penyaluran
SAINSSAINS Para petani juga kesulitan untuk mengetahui secara langsung fluktuasi harga pasar, karena terbatasnya daya akses mereka ke pasar, hal ini sangat rentanPara petani juga kesulitan untuk mengetahui secara langsung fluktuasi harga pasar, karena terbatasnya daya akses mereka ke pasar, hal ini sangat rentan
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Berdasarkan hasil penelitian Pengaruh Lingkungan Belajar, Budaya Literasi dan Sarana Prasarana terhadap Hasil Asesmen Nasional Sekolah Dasar Negeri diBerdasarkan hasil penelitian Pengaruh Lingkungan Belajar, Budaya Literasi dan Sarana Prasarana terhadap Hasil Asesmen Nasional Sekolah Dasar Negeri di
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Hasilnya menunjukkan bahwa secara parsial thitung > ttabel, artinya ada pengaruh yang positif dan signifikan terhadap hasil belajar siswa antara keterampilanHasilnya menunjukkan bahwa secara parsial thitung > ttabel, artinya ada pengaruh yang positif dan signifikan terhadap hasil belajar siswa antara keterampilan
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Dampaknya motivasi dan hasil belajar mahasiswa menurun. Mengatasi masalah tersebut, diterapkan Creative Problem Solving dan IDEAL Problem Solving yangDampaknya motivasi dan hasil belajar mahasiswa menurun. Mengatasi masalah tersebut, diterapkan Creative Problem Solving dan IDEAL Problem Solving yang
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi optimalisasi stimulasi motorik halus sebagai kegiatan pra‑menulis pada anak usia dini dengan kecenderunganPenelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi optimalisasi stimulasi motorik halus sebagai kegiatan pra‑menulis pada anak usia dini dengan kecenderungan
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Literatur dikumpulkan dari 50 artikel jurnal dari tahun 2000 hingga 2020. Hasil penelitian menjelaskan bahwa departemen SDM memiliki peran dalam perencanaanLiteratur dikumpulkan dari 50 artikel jurnal dari tahun 2000 hingga 2020. Hasil penelitian menjelaskan bahwa departemen SDM memiliki peran dalam perencanaan
SCADINDEPENDENTSCADINDEPENDENT Namun, tantangan abad 21 yang menuntut kualitas layanan pendidikan tinggi membuat lembaga pendidikan harus beradaptasi dengan visi dan misi baru. MasalahNamun, tantangan abad 21 yang menuntut kualitas layanan pendidikan tinggi membuat lembaga pendidikan harus beradaptasi dengan visi dan misi baru. Masalah
Useful /
UNHASUNHAS Mahkamah Rakyat Tertinggi (SPC) PRC melengkapi CICC dengan interpretasi yudisial yang diperlukan. Artikel ini menganalisis pendirian CICC serta fitur-fiturMahkamah Rakyat Tertinggi (SPC) PRC melengkapi CICC dengan interpretasi yudisial yang diperlukan. Artikel ini menganalisis pendirian CICC serta fitur-fitur
UNHASUNHAS Teknologi berkembang pesat dan kecerdasan buatan (AI) telah menjadi isu kontroversial. Pengembangan AI membuka masalah hukum yang kompleks, termasuk diskriminasiTeknologi berkembang pesat dan kecerdasan buatan (AI) telah menjadi isu kontroversial. Pengembangan AI membuka masalah hukum yang kompleks, termasuk diskriminasi
UNHASUNHAS Peningkatan keamanan informasi pasukan pertahanan Ukraina membutuhkan pendekatan komprehensif, termasuk optimalisasi entitas yang bertanggung jawab atasPeningkatan keamanan informasi pasukan pertahanan Ukraina membutuhkan pendekatan komprehensif, termasuk optimalisasi entitas yang bertanggung jawab atas
UMMUBAUMMUBA Penelitian ini dilakukan dengan melibatkan semua mahasiswa tahun pertama dari program studi bahasa inggris STKIP Muhammadiyah Muara Bungo tahun akademikPenelitian ini dilakukan dengan melibatkan semua mahasiswa tahun pertama dari program studi bahasa inggris STKIP Muhammadiyah Muara Bungo tahun akademik