UGMUGM
Gadjah Mada International Journal of BusinessGadjah Mada International Journal of BusinessPenelitian ini bertujuan untuk menilai kinerja model volatilitas stokastik dalam memperkirakan volatilitas tingkat pengembalian nilai tukar asing menggunakan data harian dari Bank Indonesia (BI). Model ini kemudian diterapkan untuk memvalidasi mata uang anchor dari rupiah Indonesia (IDR). Dua fakta gaya dimasukkan ke dalam model: korelasi antara pengembalian sebelumnya dan varian bersyaratnya, serta kesalahan pengembalian yang mengikuti empat distribusi kesalahan berbeda yaitu Normal, Student-t, Student-t non-sentral, dan Student-t skew hiperbolik umum. Analisis didasarkan pada penerapan data pengembalian harian dari sembilan nilai tukar mata uang asing terhadap IDR dari tahun 2010 hingga 2015, termasuk AUD, CHF, CNY, EUR, GBP, JPY, MYR, SGD, dan USD. Hasil utama penelitian ini adalah: (1) Bukti campuran hubungan positif dan negatif antara pengembalian dan variannya ditemukan, terutama korelasi signifikan untuk seri pengembalian IDR/AUD, IDR/CHF, IDR/JPY, IDR/SGD, dan IDR/USD; (2) model dengan spesifikasi distribusi Student-t skew hiperbolik umum untuk kesalahan pengembalian memberikan kinerja terbaik; dan (3) anchoring IDR ke mata uang keras yang mapan lebih tepat daripada mengaitkannya dengan mata uang lain.
Penelitian ini menyelidiki model ASV untuk menganalisis perilaku volatilitas jangka pendek di pasar valuta asing Indonesia dan menjelaskan pilihan mata uang anchor.Hasil empiris menunjukkan hubungan positif dan signifikan antara pengembalian IDR/CHF, IDR/JPY, dan IDR/USD dengan varian bersyaratnya.Untuk pengembalian IDR/AUD dan IDR/SGD, estimasi parameter menunjukkan korelasi negatif dan signifikan antara pengembalian dan varian bersyaratnya.Berdasarkan kriteria seleksi model Bayesian, fitur seperti skewness dan heavy tails harus dimasukkan dalam model ASV karena memberikan peningkatan signifikan terhadap kesesuaian model.Volatilitas mata uang keras menunjukkan persisten rendah dan mean reversion yang lebih kuat dibandingkan mata uang negara ekonomi kecil terbuka (SOE).Oleh karena itu, pemerintah Indonesia harus dengan percaya diri mengaitkan IDR ke mata uang keras yang mapan meskipun ada mata uang keras baru yang muncul seperti CNY dan AUD.
Penelitian lanjutan dapat mengembangkan model volatilitas stokastik dengan menerapkan transformasi Box-Cox ke persamaan volatilitas untuk meningkatkan akurasi prediksi volatilitas mata uang. Selain itu, perlu dilakukan penelitian lebih lanjut untuk menguji efisiensi pasar valuta asing Indonesia dengan menggunakan model volatilitas yang lebih kompleks dan mempertimbangkan faktor eksternal seperti kebijakan moneter global. Penelitian juga dapat membandingkan kinerja model volatilitas stokastik dengan model lainnya seperti GARCH dalam konteks pasar valuta asing Indonesia untuk mendapatkan pemahaman yang lebih komprehensif.
| File size | 614.74 KB |
| Pages | 21 |
| DMCA | Report |
Related /
UIDUID Ruang lingkup penilitian ini adalah menggunakan tata cara penilitian normatif. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui Pelaksanaan Fungsi PengawasanRuang lingkup penilitian ini adalah menggunakan tata cara penilitian normatif. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui Pelaksanaan Fungsi Pengawasan
SAINSSAINS Perusahaan telah menyusun perencanaan strategi pemasaran untuk meningkatkan volume penjualan produk perumahan secara efektif melalui sejumlah langkah yangPerusahaan telah menyusun perencanaan strategi pemasaran untuk meningkatkan volume penjualan produk perumahan secara efektif melalui sejumlah langkah yang
SAINSSAINS Penelitian ini menunjukkan bahwa Price Discount dan Hedonic Shopping Motivations secara parsial maupun simultan berpengaruh signifikan terhadap ImpulsePenelitian ini menunjukkan bahwa Price Discount dan Hedonic Shopping Motivations secara parsial maupun simultan berpengaruh signifikan terhadap Impulse
SAINSSAINS Berdasarkan hasil penelitian ini, dapat disimpulkan bahwa baik Live Streaming Selling maupun diskon berpengaruh signifikan terhadap impulsive buying padaBerdasarkan hasil penelitian ini, dapat disimpulkan bahwa baik Live Streaming Selling maupun diskon berpengaruh signifikan terhadap impulsive buying pada
SAINSSAINS Temuan ini menegaskan bahwa citra merek yang positif berperan penting dalam mendorong konsumen untuk melakukan pembelian. Implikasi dari penelitian iniTemuan ini menegaskan bahwa citra merek yang positif berperan penting dalam mendorong konsumen untuk melakukan pembelian. Implikasi dari penelitian ini
SAINSSAINS Sistem ini dianggap memiliki beberapa keuntungan, seperti biaya yang lebih rendah, kesederhanaan, tidak memerlukan keterampilan teknologi, dan pengalihanSistem ini dianggap memiliki beberapa keuntungan, seperti biaya yang lebih rendah, kesederhanaan, tidak memerlukan keterampilan teknologi, dan pengalihan
SAINSSAINS Uji statistik meliputi uji validitas, reliabilitas, determinasi, parsial, dan simultan. Hasil uji validitas dan reliabilitas menunjukkan kuesioner validUji statistik meliputi uji validitas, reliabilitas, determinasi, parsial, dan simultan. Hasil uji validitas dan reliabilitas menunjukkan kuesioner valid
SAINSSAINS CEO sebagai komunikator utama menentukan efektivitas implementasi manajerial melalui POAC. Pemahaman dinamika organisasi dan tuntutan global menjadi modalCEO sebagai komunikator utama menentukan efektivitas implementasi manajerial melalui POAC. Pemahaman dinamika organisasi dan tuntutan global menjadi modal
Useful /
UNPARUNPAR Penelitian ini menyoroti pentingnya komponen cadangan sebagai elemen krusial dalam sistem pertahanan militer suatu negara untuk mengatasi ancaman keamananPenelitian ini menyoroti pentingnya komponen cadangan sebagai elemen krusial dalam sistem pertahanan militer suatu negara untuk mengatasi ancaman keamanan
UNPARUNPAR Dalam konteks migrasi internasional, Indonesia memiliki posisi yang cukup kompleks. Menganalisis hubungan antara migrasi internasional dan kebijakan luarDalam konteks migrasi internasional, Indonesia memiliki posisi yang cukup kompleks. Menganalisis hubungan antara migrasi internasional dan kebijakan luar
MAHADEWAMAHADEWA Hasil penelitian menunjukkan dengan menggunakan metode Index Card Match (ICM) dapat meningkatkan aktivitas dan hasil belajar siswa kelas VIIC SMP NegeriHasil penelitian menunjukkan dengan menggunakan metode Index Card Match (ICM) dapat meningkatkan aktivitas dan hasil belajar siswa kelas VIIC SMP Negeri
UGMUGM Studi ini mengkonfirmasi bahwa fleksibilitas keuangan memiliki dampak positif pada efisiensi investasi. Perusahaan fleksibel cenderung meningkatkan tingkatStudi ini mengkonfirmasi bahwa fleksibilitas keuangan memiliki dampak positif pada efisiensi investasi. Perusahaan fleksibel cenderung meningkatkan tingkat