UGMUGM
Gadjah Mada International Journal of BusinessGadjah Mada International Journal of BusinessPenelitian ini bertujuan untuk menilai kinerja model volatilitas stokastik dalam memperkirakan volatilitas tingkat pengembalian nilai tukar asing menggunakan data harian dari Bank Indonesia (BI). Model ini kemudian diterapkan untuk memvalidasi mata uang anchor dari rupiah Indonesia (IDR). Dua fakta gaya dimasukkan ke dalam model: korelasi antara pengembalian sebelumnya dan varian bersyaratnya, serta kesalahan pengembalian yang mengikuti empat distribusi kesalahan berbeda yaitu Normal, Student-t, Student-t non-sentral, dan Student-t skew hiperbolik umum. Analisis didasarkan pada penerapan data pengembalian harian dari sembilan nilai tukar mata uang asing terhadap IDR dari tahun 2010 hingga 2015, termasuk AUD, CHF, CNY, EUR, GBP, JPY, MYR, SGD, dan USD. Hasil utama penelitian ini adalah: (1) Bukti campuran hubungan positif dan negatif antara pengembalian dan variannya ditemukan, terutama korelasi signifikan untuk seri pengembalian IDR/AUD, IDR/CHF, IDR/JPY, IDR/SGD, dan IDR/USD; (2) model dengan spesifikasi distribusi Student-t skew hiperbolik umum untuk kesalahan pengembalian memberikan kinerja terbaik; dan (3) anchoring IDR ke mata uang keras yang mapan lebih tepat daripada mengaitkannya dengan mata uang lain.
Penelitian ini menyelidiki model ASV untuk menganalisis perilaku volatilitas jangka pendek di pasar valuta asing Indonesia dan menjelaskan pilihan mata uang anchor.Hasil empiris menunjukkan hubungan positif dan signifikan antara pengembalian IDR/CHF, IDR/JPY, dan IDR/USD dengan varian bersyaratnya.Untuk pengembalian IDR/AUD dan IDR/SGD, estimasi parameter menunjukkan korelasi negatif dan signifikan antara pengembalian dan varian bersyaratnya.Berdasarkan kriteria seleksi model Bayesian, fitur seperti skewness dan heavy tails harus dimasukkan dalam model ASV karena memberikan peningkatan signifikan terhadap kesesuaian model.Volatilitas mata uang keras menunjukkan persisten rendah dan mean reversion yang lebih kuat dibandingkan mata uang negara ekonomi kecil terbuka (SOE).Oleh karena itu, pemerintah Indonesia harus dengan percaya diri mengaitkan IDR ke mata uang keras yang mapan meskipun ada mata uang keras baru yang muncul seperti CNY dan AUD.
Penelitian lanjutan dapat mengembangkan model volatilitas stokastik dengan menerapkan transformasi Box-Cox ke persamaan volatilitas untuk meningkatkan akurasi prediksi volatilitas mata uang. Selain itu, perlu dilakukan penelitian lebih lanjut untuk menguji efisiensi pasar valuta asing Indonesia dengan menggunakan model volatilitas yang lebih kompleks dan mempertimbangkan faktor eksternal seperti kebijakan moneter global. Penelitian juga dapat membandingkan kinerja model volatilitas stokastik dengan model lainnya seperti GARCH dalam konteks pasar valuta asing Indonesia untuk mendapatkan pemahaman yang lebih komprehensif.
| File size | 614.74 KB |
| Pages | 21 |
| DMCA | Report |
Related /
LAAROIBALAAROIBA Problematika tahun ke tahun yang berkaitan dengan pembangunan di Indonesia ialah angka kemiskinan yang kian tahun kian meningkat, dengan banyak faktorProblematika tahun ke tahun yang berkaitan dengan pembangunan di Indonesia ialah angka kemiskinan yang kian tahun kian meningkat, dengan banyak faktor
STIALANMAKASSARSTIALANMAKASSAR Pergeseran ini telah secara efektif mereduksi makna pemberdayaan menjadi sekadar fasilitasi administratif. Kedua, pendekatan kebijakan saat ini, meskipunPergeseran ini telah secara efektif mereduksi makna pemberdayaan menjadi sekadar fasilitasi administratif. Kedua, pendekatan kebijakan saat ini, meskipun
RCF INDONESIARCF INDONESIA Game Theory atau teori permainan merupakan salah satu pendekatan kuantitatif yang banyak digunakan untuk menganalisis strategi optimal dalam berbagai konteksGame Theory atau teori permainan merupakan salah satu pendekatan kuantitatif yang banyak digunakan untuk menganalisis strategi optimal dalam berbagai konteks
KOMPETIFKOMPETIF Penelitian ini bertujuan untuk melakukan Systematic Literature Review mengenai peramalan permintaan dalam konteks pengambilan keputusan manajerial. BerdasarkanPenelitian ini bertujuan untuk melakukan Systematic Literature Review mengenai peramalan permintaan dalam konteks pengambilan keputusan manajerial. Berdasarkan
LENTERANUSALENTERANUSA Wawasan terkait junk food dan efeknya kepada kesehatan dirasa perlu dikenalkan sedini mungkin sehingga kesadaran masyarakat untuk membatasi konsumsi junkWawasan terkait junk food dan efeknya kepada kesehatan dirasa perlu dikenalkan sedini mungkin sehingga kesadaran masyarakat untuk membatasi konsumsi junk
INDOSCIENCEINDOSCIENCE Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan panduan bagi pengembangan kebijakan dan praktik pendidikan yang lebih baik, sehingga semua anak, termasukHasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan panduan bagi pengembangan kebijakan dan praktik pendidikan yang lebih baik, sehingga semua anak, termasuk
OJS INDONESIAOJS INDONESIA Yang diolah dengan menggunakan analisis Regresi Linear Berganda. Hasil penelitian adalah CAR berpengaruh terhadap profitabilitas, hal ini berarti bankYang diolah dengan menggunakan analisis Regresi Linear Berganda. Hasil penelitian adalah CAR berpengaruh terhadap profitabilitas, hal ini berarti bank
FDIKJOURNAL UINMAFDIKJOURNAL UINMA Pemanfaatan perkembangan zaman, khususnya di dunia online, diharapkan dapat dimanfaatkan oleh dakwah untuk menyampaikan kebaikan dan menyelesaikan permasalahanPemanfaatan perkembangan zaman, khususnya di dunia online, diharapkan dapat dimanfaatkan oleh dakwah untuk menyampaikan kebaikan dan menyelesaikan permasalahan
Useful /
RCF INDONESIARCF INDONESIA Dari total 342 artikel yang diidentifikasi dalam basis data Scopus (2023–2025), enam publikasi terpilih memenuhi kriteria inklusi dan kelayakan. DariDari total 342 artikel yang diidentifikasi dalam basis data Scopus (2023–2025), enam publikasi terpilih memenuhi kriteria inklusi dan kelayakan. Dari
RCF INDONESIARCF INDONESIA Kedua, jalur pajak pertambahan nilai, indeks harga konsumen, indeks produksi industri, Pengangguran, dan indeks kepercayaan konsumen. ketiga, adalah jalurKedua, jalur pajak pertambahan nilai, indeks harga konsumen, indeks produksi industri, Pengangguran, dan indeks kepercayaan konsumen. ketiga, adalah jalur
INDOSCIENCEINDOSCIENCE Hasil penelitian menunjukkan bahwa implementasi media interaktif berbasis Canva pada mata pelajaran IPA di SMP Islam Tambora berlangsung dengan baik danHasil penelitian menunjukkan bahwa implementasi media interaktif berbasis Canva pada mata pelajaran IPA di SMP Islam Tambora berlangsung dengan baik dan
STTS ABDA AGUNGSTTS ABDA AGUNG Keadilan dalam Kekristenan lebih berorientasi pada tindakan preventif dan rehabilitasi, bukan retribusi, sehingga hukuman mati dianggap bertentangan denganKeadilan dalam Kekristenan lebih berorientasi pada tindakan preventif dan rehabilitasi, bukan retribusi, sehingga hukuman mati dianggap bertentangan dengan