UGMUGM
Gadjah Mada International Journal of BusinessGadjah Mada International Journal of BusinessPenelitian ini bertujuan untuk menilai kinerja model volatilitas stokastik dalam memperkirakan volatilitas tingkat pengembalian nilai tukar asing menggunakan data harian dari Bank Indonesia (BI). Model ini kemudian diterapkan untuk memvalidasi mata uang anchor dari rupiah Indonesia (IDR). Dua fakta gaya dimasukkan ke dalam model: korelasi antara pengembalian sebelumnya dan varian bersyaratnya, serta kesalahan pengembalian yang mengikuti empat distribusi kesalahan berbeda yaitu Normal, Student-t, Student-t non-sentral, dan Student-t skew hiperbolik umum. Analisis didasarkan pada penerapan data pengembalian harian dari sembilan nilai tukar mata uang asing terhadap IDR dari tahun 2010 hingga 2015, termasuk AUD, CHF, CNY, EUR, GBP, JPY, MYR, SGD, dan USD. Hasil utama penelitian ini adalah: (1) Bukti campuran hubungan positif dan negatif antara pengembalian dan variannya ditemukan, terutama korelasi signifikan untuk seri pengembalian IDR/AUD, IDR/CHF, IDR/JPY, IDR/SGD, dan IDR/USD; (2) model dengan spesifikasi distribusi Student-t skew hiperbolik umum untuk kesalahan pengembalian memberikan kinerja terbaik; dan (3) anchoring IDR ke mata uang keras yang mapan lebih tepat daripada mengaitkannya dengan mata uang lain.
Penelitian ini menyelidiki model ASV untuk menganalisis perilaku volatilitas jangka pendek di pasar valuta asing Indonesia dan menjelaskan pilihan mata uang anchor.Hasil empiris menunjukkan hubungan positif dan signifikan antara pengembalian IDR/CHF, IDR/JPY, dan IDR/USD dengan varian bersyaratnya.Untuk pengembalian IDR/AUD dan IDR/SGD, estimasi parameter menunjukkan korelasi negatif dan signifikan antara pengembalian dan varian bersyaratnya.Berdasarkan kriteria seleksi model Bayesian, fitur seperti skewness dan heavy tails harus dimasukkan dalam model ASV karena memberikan peningkatan signifikan terhadap kesesuaian model.Volatilitas mata uang keras menunjukkan persisten rendah dan mean reversion yang lebih kuat dibandingkan mata uang negara ekonomi kecil terbuka (SOE).Oleh karena itu, pemerintah Indonesia harus dengan percaya diri mengaitkan IDR ke mata uang keras yang mapan meskipun ada mata uang keras baru yang muncul seperti CNY dan AUD.
Penelitian lanjutan dapat mengembangkan model volatilitas stokastik dengan menerapkan transformasi Box-Cox ke persamaan volatilitas untuk meningkatkan akurasi prediksi volatilitas mata uang. Selain itu, perlu dilakukan penelitian lebih lanjut untuk menguji efisiensi pasar valuta asing Indonesia dengan menggunakan model volatilitas yang lebih kompleks dan mempertimbangkan faktor eksternal seperti kebijakan moneter global. Penelitian juga dapat membandingkan kinerja model volatilitas stokastik dengan model lainnya seperti GARCH dalam konteks pasar valuta asing Indonesia untuk mendapatkan pemahaman yang lebih komprehensif.
| File size | 614.74 KB |
| Pages | 21 |
| DMCA | Report |
Related /
UIDUID Kendala-kendala yang dialami DPRD Labuhanbatu-Selatan dalam melaksanakan fungsi pengawasannya antara lain adalah kemampuan teknik anggota DPRD, kesibukanKendala-kendala yang dialami DPRD Labuhanbatu-Selatan dalam melaksanakan fungsi pengawasannya antara lain adalah kemampuan teknik anggota DPRD, kesibukan
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Kualitatif dilakukan kepada 10 informan dari berbagai latar belakang (5 mahasiswa, 1 guru, 1 pegawai swasta, 2 pelajar, 1 ibu rumah tangga), yang jugaKualitatif dilakukan kepada 10 informan dari berbagai latar belakang (5 mahasiswa, 1 guru, 1 pegawai swasta, 2 pelajar, 1 ibu rumah tangga), yang juga
UIN WALISONGOUIN WALISONGO Selain itu, religiusitas dan resiliensi berfungsi sebagai variabel mediator yang memperkuat hubungan negatif antara stres pengasuhan dan kompetensi emosional,Selain itu, religiusitas dan resiliensi berfungsi sebagai variabel mediator yang memperkuat hubungan negatif antara stres pengasuhan dan kompetensi emosional,
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Implementasi pembelajaran berdiferensiasi di SDN Burengan 2 secara umum selaras dengan prinsip‑prinsip diferensiasi. Variasi penerapan dipengaruhi olehImplementasi pembelajaran berdiferensiasi di SDN Burengan 2 secara umum selaras dengan prinsip‑prinsip diferensiasi. Variasi penerapan dipengaruhi oleh
APTISIAPTISI Dengan menggunakan teknologi blockchain, dapat meningkatkan tingkat keamanan data pengguna. Cryptocurrency adalah mata uang digital yang desentralisasi,Dengan menggunakan teknologi blockchain, dapat meningkatkan tingkat keamanan data pengguna. Cryptocurrency adalah mata uang digital yang desentralisasi,
UGMUGM Studi ini menerapkan kerangka kerja orkestrasi sumber daya dalam konteks bisnis internasional untuk menyelidiki peran country manager dalam memengaruhiStudi ini menerapkan kerangka kerja orkestrasi sumber daya dalam konteks bisnis internasional untuk menyelidiki peran country manager dalam memengaruhi
UGMUGM Jumlah perusahaan yang memiliki fleksibilitas keuangan dihitung dengan menerapkan metode spare debt capacity. Penelitian mengidentifikasi dampak fleksibilitasJumlah perusahaan yang memiliki fleksibilitas keuangan dihitung dengan menerapkan metode spare debt capacity. Penelitian mengidentifikasi dampak fleksibilitas
UGMUGM Penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan milik Cina Malaysia memprioritaskan kontrol perusahaan untuk melestarikan kekayaan sosioemosional mereka. KontrolPenelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan milik Cina Malaysia memprioritaskan kontrol perusahaan untuk melestarikan kekayaan sosioemosional mereka. Kontrol
Useful /
UNPARUNPAR Makalah ini akan membahas bagaimana Angkatan Darat membangun organisasi komponen cadangan Pertahanan Negara dan bagaimana komposisi serta jumlah personelMakalah ini akan membahas bagaimana Angkatan Darat membangun organisasi komponen cadangan Pertahanan Negara dan bagaimana komposisi serta jumlah personel
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Alat pengumpuan data berupa angket dan menggunakan analisis regresi linear berganda. Berdasarkan hasil penelitian Pengaruh Lingkungan Belajar, Budaya LiterasiAlat pengumpuan data berupa angket dan menggunakan analisis regresi linear berganda. Berdasarkan hasil penelitian Pengaruh Lingkungan Belajar, Budaya Literasi
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Keputusan pembelian konsumen sering kali dipengaruhi oleh berbagai factor, termasuk pengaruh lingkungan sosial. Social Influence merupakan istilah yangKeputusan pembelian konsumen sering kali dipengaruhi oleh berbagai factor, termasuk pengaruh lingkungan sosial. Social Influence merupakan istilah yang
UNP KEDIRIUNP KEDIRI Gangguan tidur dan penggunaan obat tidur menurunkan peluang kualitas tidur yang baik, sehingga intervensi perlu difokuskan pada perbaikan perilaku tidurGangguan tidur dan penggunaan obat tidur menurunkan peluang kualitas tidur yang baik, sehingga intervensi perlu difokuskan pada perbaikan perilaku tidur