LLDIKTI12LLDIKTI12

JUSTE (Journal of Science and Technology)JUSTE (Journal of Science and Technology)

Pemodelan volatilitas penting dalam manajemen risiko kuantitatif karena mencerminkan dinamika perubahan return. Model GARCH banyak digunakan untuk tujuan ini. Namun model tersebut tidak mampu menangkap sifat asimetris volatilitas. Penelitian ini mengusulkan Modified Asymmetrical GARCH (MAGARCH). Model ini dapat mengakomodasi heteroskedastis sekaligus menangkap asimetri melalui indikator. Tujuan penelitian adalah mengevaluasi kemampuan MAGARCH dalam memprediksi risiko return saham dua aset, ISAT dan TLKM. Penelitian ini juga menelaah peran ketergantungan antar-aset dalam menentukan ukuran risiko keuangan. Untuk itu, model GARCH asimetris diintegrasikan dengan pendekatan Copula. Dengan cara ini, struktur ketergantungan antar-aset dapat digambarkan lebih akurat. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penerapan Copula pada model GARCH asimetris termasuk MAGARCH meningkatkan akurasi estimasi ukuran risiko. Peningkatan ini paling nyata terlihat pada Value-at-Risk. Temuan ini menegaskan pentingnya penggunaan model volatilitas fleksibel dan pendekatan dependensi nonlinier dalam pengukuran serta prediksi risiko portofolio. Dengan demikian, model yang diusulkan dapat menjadi strategi efektif untuk mendukung pengambilan keputusan manajemen risiko keuangan.

Penelitian ini menunjukkan bahwa model MAGARCH(1,1) dengan asumsi distribusi normal memberikan prediksi risiko return saham ISAT dan TLKM yang lebih akurat dibandingkan distribusi-t.Integrasi dengan pendekatan copula, khususnya copula t dan copula Clayton, terbukti efektif dalam menangkap ketergantungan non-linear antar return saham.Kombinasi model MAGARCH(normal) dan copula merupakan pendekatan yang komprehensif untuk mengukur risiko portofolio.

Penelitian ini membuka peluang untuk pengembangan lebih lanjut dalam beberapa aspek. Pertama, perlu dilakukan analisis sensitivitas terhadap variasi parameter model untuk menilai robustitas prediksi risiko. Kedua, penerapan model serupa pada portofolio yang lebih luas dan periode data yang lebih panjang dapat meningkatkan generalisasi hasil. Ketiga, eksplorasi penggunaan copula dinamis, yang memungkinkan parameter ketergantungan berubah seiring waktu, dapat meningkatkan responsivitas model terhadap perubahan pasar. Keempat, penelitian lanjutan dapat menginvestigasi penggunaan model MAGARCH dengan distribusi non-normal lainnya, seperti distribusi skewed-t, untuk mengakomodasi karakteristik data keuangan yang lebih kompleks. Kelima, pengembangan model yang menggabungkan informasi dari berbagai sumber, seperti data makroekonomi dan sentimen pasar, dapat meningkatkan akurasi prediksi risiko. Dengan demikian, penelitian-penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi signifikan dalam pengembangan model manajemen risiko keuangan yang lebih efektif dan adaptif.

  1. Modeling and Predicting Exchange Rate Volatility: Application of Symmetric GARCH and Asymmetric EGARCH... doi.org/10.4314/jcas.v19i2.6Modeling and Predicting Exchange Rate Volatility Application of Symmetric GARCH and Asymmetric EGARCH doi 10 4314 jcas v19i2 6
Read online
File size1.54 MB
Pages14
DMCAReport

Related /

JURIS Keefektivitas Kurikulum Merdeka Terhadap Hasil Belajar Siswa Sekolah Dasar Fase B Melalui Problem Based Learning PBL 2026More at 2026

IAINGAWIIAINGAWI Model PBL meningkatkan keterlibatan siswa, pengembangan kemampuan berpikir kritis, dan kerja kolaboratif. Keefektifan ini menandakan bahwa pendekatan berpusatModel PBL meningkatkan keterlibatan siswa, pengembangan kemampuan berpikir kritis, dan kerja kolaboratif. Keefektifan ini menandakan bahwa pendekatan berpusat

JURIS Penerapan Model PBL Berbasis ESD Untuk Meningkatkan Pemahaman Soal Cerita Matematika Siswa SD 2026More at 2026

UMKUMK Penelitian ini bertujuan untuk menerapkan metode Problem Based Learning (PBL) dalam mengatasi kesulitan siswa kelas V SD Santa Maria Surabaya dalam memahamiPenelitian ini bertujuan untuk menerapkan metode Problem Based Learning (PBL) dalam mengatasi kesulitan siswa kelas V SD Santa Maria Surabaya dalam memahami

JURIS Efektivitas Metode GASING Dalam Meningkatkan Numerasi Guru dan Siswa di Daerah 3T 2026More at 2026

UMKUMK Temuan ini menunjukkan bahwa Metode GASING efektif dalam meningkatkan kemampuan numerasi melalui pendekatan bertahap konkrit-abstrak-komputasi mental yangTemuan ini menunjukkan bahwa Metode GASING efektif dalam meningkatkan kemampuan numerasi melalui pendekatan bertahap konkrit-abstrak-komputasi mental yang

JURIS Pedagogical Content Knowledge Guru SD dan Dampaknya Terhadap Pembelajaran Numerasi di Daerah 3T 2026More at 2026

UMKUMK Mayoritas guru mengajar di luar bidang keahliannya dan belum tersertifikasi, yang berdampak pada lemahnya penguasaan konten dan pedagogi matematika. PraktikMayoritas guru mengajar di luar bidang keahliannya dan belum tersertifikasi, yang berdampak pada lemahnya penguasaan konten dan pedagogi matematika. Praktik

JURIS Pengaruh Model Reciprocal Teaching Berorientasi Media Wordwall Terhadap Kemampuan Literasi Membaca Siswa Sekolah Dasar 2026More at 2026

UMKUMK Hal ini terbukti dengan hasil pengujian hipotesis menunjukkan nilai signifikansinya sejumlah 0,000 yang berarti < 0,05 maka Ho ditolak dan H1 diterima.Hal ini terbukti dengan hasil pengujian hipotesis menunjukkan nilai signifikansinya sejumlah 0,000 yang berarti < 0,05 maka Ho ditolak dan H1 diterima.

JURIS Pengaruh Model Problem Based Learning Berbantuan Peta Konsep Terhadap Motivasi Belajar dan Kompetensi Pengetahuan IPAS pada Peserta Didik Kelas V SD di Gugus I Kecamatan Busungbiu 2025More at 2025

UNDWIUNDWI Jenis penelitian ini adalah quasi experiment dengan rancangan posttest only control group design. Populasi penelitian adalah peserta didik SD kelas V diJenis penelitian ini adalah quasi experiment dengan rancangan posttest only control group design. Populasi penelitian adalah peserta didik SD kelas V di

JURIS The Influence of The Social Environment Marketing Techniques and The Form of TRP Sunda Siger Veild on Consumer Decisions in Wongsorejo District 2025More at 2025

UNESAUNESA Dari ketiga faktor tersebut, teknik pemasaran merupakan faktor yang paling dominan memengaruhi keputusan konsumen. Hal ini menunjukkan pentingnya strategiDari ketiga faktor tersebut, teknik pemasaran merupakan faktor yang paling dominan memengaruhi keputusan konsumen. Hal ini menunjukkan pentingnya strategi

JURIS Improving Student Learning Outcomes with the Problem Based Learning Model Classroom Action Research at the State Islamic Primary School 2024More at 2024

MGEDUKASIAMGEDUKASIA Hasil belajar siswa meningkat pada setiap siklus penelitian. siklus I mencapai 73,33 % dan belum mencapai indikator keberhasilan klasik, sedangkan siklusHasil belajar siswa meningkat pada setiap siklus penelitian. siklus I mencapai 73,33 % dan belum mencapai indikator keberhasilan klasik, sedangkan siklus

Useful /

JURIS Pembangunan dan Pemberdayaan Manusia Melalui Dana Desa Pola dari Masa Lalu Hingga Sinergitas yang Rancu 2026More at 2026

UINFASBENGKULUUINFASBENGKULU Dana digulirkan untuk setiap desa untuk mendukung pembangunan, pemberdayaan, dan kesejahteraan beberapa mata pelajaran desa. Asumsi utama adalah bahwaDana digulirkan untuk setiap desa untuk mendukung pembangunan, pemberdayaan, dan kesejahteraan beberapa mata pelajaran desa. Asumsi utama adalah bahwa

JURIS The influence of product quality and online shopping experience on customer loyalty through customer satisfaction with Azarine sunscreen products 2026More at 2026

STEIPRESSSTEIPRESS Temuan ini menegaskan pentingnya strategi peningkatan kualitas produk dan penguatan pengalaman belanja digital sebagai langkah untuk membangun dan mempertahankanTemuan ini menegaskan pentingnya strategi peningkatan kualitas produk dan penguatan pengalaman belanja digital sebagai langkah untuk membangun dan mempertahankan

JURIS Faktor Faktor Yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Sektor Healthcare Di Indonesia 2025More at 2025

WYMWYM Hasil menunjukkan bahwa dewan direksi perempuan memiliki dampak negatif yang signifikan terhadap kebijakan dividen. Oleh karena itu, dapat disimpulkanHasil menunjukkan bahwa dewan direksi perempuan memiliki dampak negatif yang signifikan terhadap kebijakan dividen. Oleh karena itu, dapat disimpulkan

JURIS Pengaruh Financial Distress Karakter Eksekutif Thin Capitalization dan Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance Studi Empiris Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di BEI Tahun 2018 2 2024More at 2024

WYMWYM Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh financial distress, karakter eksekutif, thin capitalization, kepemilikan institusional terhadapTujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh financial distress, karakter eksekutif, thin capitalization, kepemilikan institusional terhadap

ads-block-test