PPMSCHOOLPPMSCHOOL
Journal of Emerging Business Management and Entrepreneurship StudiesJournal of Emerging Business Management and Entrepreneurship StudiesPenelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio optimal dan membandingkan kinerja portofolio dengan menggunakan single index model dan z-score. Metode z-score dibagi menjadi 2 (dua) sesuai dengan strategi investasi, yaitu growth dan value sebagai preferensi investor dalam memilih portofolio. Populasi penelitian menggunakan emiten IDX BUMN 20 periode Mei 2018 – Desember 2020. Hasil analisis dari metode indeks tunggal memiliki return portofolio sebesar 0,001339 dengan risiko yang harus dihadapi sebesar 0,0037724. Metode z-score growth investing mendapatkan nilai imbal hasil portofolio sebesar 0,000989 dan memiliki risiko sebesar 0,023369. Sedangkan metode z-score value investing memiliki imbal hasil portofolio sebesar 0,001614 dengan risiko sebesar 0,027416. Kemudian metode z-score value investing memiliki nilai evaluasi kinerja yang paling tinggi berdasarkan sharpe ratio, treynor measure, dan jensens alpha apabila dibandingkan dengan 2 (dua) metode lainnya.
Studi ini berhasil mengidentifikasi portofolio optimal pada emiten IDX BUMN 20 periode Mei 2018 – Desember 2020 melalui tiga metode, yaitu metode indeks tunggal (8 saham), Z-Score growth investing (3 saham), dan Z-Score value investing (3 saham) dengan proporsi dana tertentu.Setiap metode menunjukkan profil imbal hasil dan risiko yang berbeda, di mana metode indeks tunggal menghasilkan imbal hasil 0,001339 dengan risiko 0,0037724, Z-Score growth investing memberikan imbal hasil 0,000989 dengan risiko 0,023369, dan Z-Score value investing menghasilkan imbal hasil 0,001614 dengan risiko 0,027416.Secara keseluruhan, metode Z-Score value investing terbukti memiliki kinerja evaluasi portofolio terbaik, ditunjukkan oleh nilai Sharpe ratio, Treynor measure, dan Jensens alpha yang paling tinggi dibandingkan dua metode lainnya.
Penelitian lanjutan dapat memperluas horizon dengan menyelidiki bagaimana metode pembentukan portofolio optimal, seperti Single Index Model dan Z-Score, beradaptasi dan berkinerja dalam berbagai kondisi pasar yang berbeda. Misalnya, studi dapat menganalisis efektivitas kedua metode ini saat diterapkan pada periode pasar bullish, bearish, atau selama terjadinya krisis ekonomi yang signifikan, untuk memahami ketahanan dan adaptabilitasnya. Selain itu, ada baiknya untuk mengembangkan model Z-Score dengan menambahkan variabel kriteria fundamental atau teknikal lainnya yang relevan, di luar yang telah digunakan, agar penilaian terhadap potensi pertumbuhan dan nilai intrinsik perusahaan menjadi lebih komprehensif. Ini bisa mencakup indikator likuiditas, efisiensi operasional, atau sentimen pasar. Pertanyaan penting lainnya adalah mengenai perbandingan kinerja portofolio yang dibentuk dari emiten IDX BUMN 20 dengan portofolio yang berasal dari indeks lain, seperti LQ45 atau kelompok saham non-BUMN, guna mengidentifikasi apakah status kepemilikan BUMN memberikan karakteristik risiko-return yang unik. Studi ini juga bisa mengeksplorasi integrasi pendekatan Machine Learning atau Artificial Intelligence dalam memprediksi saham optimal dan mengalokasikan bobot portofolio, yang dapat menawarkan wawasan baru tentang efisiensi dan akurasi dibandingkan metode tradisional.
| File size | 545.25 KB |
| Pages | 18 |
| DMCA | Report |
Related /
PAPANDAPAPANDA Kemampuan komunikasi matematis merupakan salah satu kompetensi penting dalam pembelajaran matematika, namun masih banyak siswa yang mengalami kesulitanKemampuan komunikasi matematis merupakan salah satu kompetensi penting dalam pembelajaran matematika, namun masih banyak siswa yang mengalami kesulitan
STIE PASSTIE PAS 8%. Dari hasil penelitian tersebut menyatakan bahwa untuk meningkatkan keputusan pembelian dapat dilakukan dengan cara meningkatkan promosi dan lokasi.8%. Dari hasil penelitian tersebut menyatakan bahwa untuk meningkatkan keputusan pembelian dapat dilakukan dengan cara meningkatkan promosi dan lokasi.
JURNALUNIV45SBYJURNALUNIV45SBY Setelah melakukan pelatihan dan pendampingan, pemilik dan karyawan UMKM Ensikei merasakan manfaat dengan bertambahnya pelanggan dan peminat produk yangSetelah melakukan pelatihan dan pendampingan, pemilik dan karyawan UMKM Ensikei merasakan manfaat dengan bertambahnya pelanggan dan peminat produk yang
PORTALPUBLIKASIPORTALPUBLIKASI Metode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kualitatif dengan pengumpulan data melalui wawancara, observasi, dan dokumentasi. Hasil penelitian menunjukkanMetode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kualitatif dengan pengumpulan data melalui wawancara, observasi, dan dokumentasi. Hasil penelitian menunjukkan
SINTHOPSINTHOP Namun, adopsi dan efektivitas inovasi ini masih belum merata, dimana beberapa pendidik telah merangkul alat digital dengan kreativitas dan sensitivitasNamun, adopsi dan efektivitas inovasi ini masih belum merata, dimana beberapa pendidik telah merangkul alat digital dengan kreativitas dan sensitivitas
AMNUS BJMAMNUS BJM Setelah perekrutan, manajemen SDM bertanggung jawab untuk menyediakan pelatihan yang diperlukan, baik yang bersifat dasar maupun spesifik sesuai denganSetelah perekrutan, manajemen SDM bertanggung jawab untuk menyediakan pelatihan yang diperlukan, baik yang bersifat dasar maupun spesifik sesuai dengan
FEB UMIFEB UMI Selain itu, tujuan yang jelas dan dikomunikasikan dengan baik sangat penting untuk meningkatkan motivasi, memperbaiki kinerja, dan mendorong kesuksesanSelain itu, tujuan yang jelas dan dikomunikasikan dengan baik sangat penting untuk meningkatkan motivasi, memperbaiki kinerja, dan mendorong kesuksesan
LITERASISAINSLITERASISAINS Faktor yang mempengaruhi perencanaan SDM termasuk tingkat pengetahuan SDM dan dukungan dari berbagai pihak. Solusi melibatkan analisis kebutuhan dan pembuatanFaktor yang mempengaruhi perencanaan SDM termasuk tingkat pengetahuan SDM dan dukungan dari berbagai pihak. Solusi melibatkan analisis kebutuhan dan pembuatan
Useful /
PAPANDAPAPANDA Selain itu, media dinilai sangat praktis dan positif oleh siswa dengan respon 82,57%, karena meningkatkan minat belajar serta menyediakan fitur interaktifSelain itu, media dinilai sangat praktis dan positif oleh siswa dengan respon 82,57%, karena meningkatkan minat belajar serta menyediakan fitur interaktif
PAPANDAPAPANDA Dengan demikian, metode Simpleks terbukti efektif sebagai alat bantu pengambilan keputusan bagi pengrajin untuk meningkatkan keuntungan secara rasionalDengan demikian, metode Simpleks terbukti efektif sebagai alat bantu pengambilan keputusan bagi pengrajin untuk meningkatkan keuntungan secara rasional
AMNUS BJMAMNUS BJM Hasil penelitian ini membahas pelaksanaan peran surveyor dalam On hire survey yang terdapat beberapa tahapan dalam hal inspeksi kapal, yaitu tahap persiapanHasil penelitian ini membahas pelaksanaan peran surveyor dalam On hire survey yang terdapat beberapa tahapan dalam hal inspeksi kapal, yaitu tahap persiapan
STIALANSTIALAN 000 HPK. Penelitian ini menyimpulkan bahwa peningkatan pola asuh melalui program intervensi peningkatan identifikasi, pendataan, dan pemantauan status000 HPK. Penelitian ini menyimpulkan bahwa peningkatan pola asuh melalui program intervensi peningkatan identifikasi, pendataan, dan pemantauan status