PPMSCHOOLPPMSCHOOL
Journal of Emerging Business Management and Entrepreneurship StudiesJournal of Emerging Business Management and Entrepreneurship StudiesPenelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio optimal dan membandingkan kinerja portofolio dengan menggunakan single index model dan z-score. Metode z-score dibagi menjadi 2 (dua) sesuai dengan strategi investasi, yaitu growth dan value sebagai preferensi investor dalam memilih portofolio. Populasi penelitian menggunakan emiten IDX BUMN 20 periode Mei 2018 – Desember 2020. Hasil analisis dari metode indeks tunggal memiliki return portofolio sebesar 0,001339 dengan risiko yang harus dihadapi sebesar 0,0037724. Metode z-score growth investing mendapatkan nilai imbal hasil portofolio sebesar 0,000989 dan memiliki risiko sebesar 0,023369. Sedangkan metode z-score value investing memiliki imbal hasil portofolio sebesar 0,001614 dengan risiko sebesar 0,027416. Kemudian metode z-score value investing memiliki nilai evaluasi kinerja yang paling tinggi berdasarkan sharpe ratio, treynor measure, dan jensens alpha apabila dibandingkan dengan 2 (dua) metode lainnya.
Studi ini berhasil mengidentifikasi portofolio optimal pada emiten IDX BUMN 20 periode Mei 2018 – Desember 2020 melalui tiga metode, yaitu metode indeks tunggal (8 saham), Z-Score growth investing (3 saham), dan Z-Score value investing (3 saham) dengan proporsi dana tertentu.Setiap metode menunjukkan profil imbal hasil dan risiko yang berbeda, di mana metode indeks tunggal menghasilkan imbal hasil 0,001339 dengan risiko 0,0037724, Z-Score growth investing memberikan imbal hasil 0,000989 dengan risiko 0,023369, dan Z-Score value investing menghasilkan imbal hasil 0,001614 dengan risiko 0,027416.Secara keseluruhan, metode Z-Score value investing terbukti memiliki kinerja evaluasi portofolio terbaik, ditunjukkan oleh nilai Sharpe ratio, Treynor measure, dan Jensens alpha yang paling tinggi dibandingkan dua metode lainnya.
Penelitian lanjutan dapat memperluas horizon dengan menyelidiki bagaimana metode pembentukan portofolio optimal, seperti Single Index Model dan Z-Score, beradaptasi dan berkinerja dalam berbagai kondisi pasar yang berbeda. Misalnya, studi dapat menganalisis efektivitas kedua metode ini saat diterapkan pada periode pasar bullish, bearish, atau selama terjadinya krisis ekonomi yang signifikan, untuk memahami ketahanan dan adaptabilitasnya. Selain itu, ada baiknya untuk mengembangkan model Z-Score dengan menambahkan variabel kriteria fundamental atau teknikal lainnya yang relevan, di luar yang telah digunakan, agar penilaian terhadap potensi pertumbuhan dan nilai intrinsik perusahaan menjadi lebih komprehensif. Ini bisa mencakup indikator likuiditas, efisiensi operasional, atau sentimen pasar. Pertanyaan penting lainnya adalah mengenai perbandingan kinerja portofolio yang dibentuk dari emiten IDX BUMN 20 dengan portofolio yang berasal dari indeks lain, seperti LQ45 atau kelompok saham non-BUMN, guna mengidentifikasi apakah status kepemilikan BUMN memberikan karakteristik risiko-return yang unik. Studi ini juga bisa mengeksplorasi integrasi pendekatan Machine Learning atau Artificial Intelligence dalam memprediksi saham optimal dan mengalokasikan bobot portofolio, yang dapat menawarkan wawasan baru tentang efisiensi dan akurasi dibandingkan metode tradisional.
| File size | 545.25 KB |
| Pages | 18 |
| DMCA | Report |
Related /
STAI MIFDASTAI MIFDA Namun, terdapat beberapa perbedaan dalam etos dan praktik antara pengusaha Muslim dan non-Muslim. Pengusaha Muslim lebih cenderung menekankan pentingnyaNamun, terdapat beberapa perbedaan dalam etos dan praktik antara pengusaha Muslim dan non-Muslim. Pengusaha Muslim lebih cenderung menekankan pentingnya
UMPRUMPR Memakai pendekatan yuridis-normatif dan analisis data empiris, tulisan ini menjelaskan bagaimana politik hukum PSU terkodifikasi, dijalankan, dan dirasakanMemakai pendekatan yuridis-normatif dan analisis data empiris, tulisan ini menjelaskan bagaimana politik hukum PSU terkodifikasi, dijalankan, dan dirasakan
UMPRUMPR Menggunakan metode pendekatan kuantitatif dengan teknik probability sampling dan sampel acak sederhana sebanyak 200 responden, data dianalisis menggunakanMenggunakan metode pendekatan kuantitatif dengan teknik probability sampling dan sampel acak sederhana sebanyak 200 responden, data dianalisis menggunakan
UMPRUMPR Penelitian ini mengumpulkan data melalui wawancara, observasi, dan dokumentasi dari berbagai informan, termasuk pegawai Dinas Sosial, pendamping sosial,Penelitian ini mengumpulkan data melalui wawancara, observasi, dan dokumentasi dari berbagai informan, termasuk pegawai Dinas Sosial, pendamping sosial,
UMPRUMPR Studi dilakukan di TK Satu Atap Wonco, Kota Baubau, yang terletak di lingkungan masyarakat heterogen secara agama dan etnis. Pendekatan kualitatif deskriptifStudi dilakukan di TK Satu Atap Wonco, Kota Baubau, yang terletak di lingkungan masyarakat heterogen secara agama dan etnis. Pendekatan kualitatif deskriptif
UMPRUMPR Selain itu, hasil belajar siswa juga meningkat, terlihat dari perbedaan hasil pre-test dan post-test yang mencerminkan peningkatan pemahaman konsep mengurutkanSelain itu, hasil belajar siswa juga meningkat, terlihat dari perbedaan hasil pre-test dan post-test yang mencerminkan peningkatan pemahaman konsep mengurutkan
UMPRUMPR Sementara itu, kurikulum terpadu dan reputasi sekolah menempati posisi dengan tingkat motivasi yang lebih rendah. Berdasarkan hasil temuan dan kajian teori,Sementara itu, kurikulum terpadu dan reputasi sekolah menempati posisi dengan tingkat motivasi yang lebih rendah. Berdasarkan hasil temuan dan kajian teori,
KALBISKALBIS Penelitian ini menyarankan perlunya model manajemen pesantren berkelanjutan yang mampu beradaptasi dengan tantangan zaman. Penelitian ini mengidentifikasiPenelitian ini menyarankan perlunya model manajemen pesantren berkelanjutan yang mampu beradaptasi dengan tantangan zaman. Penelitian ini mengidentifikasi
Useful /
STAI MIFDASTAI MIFDA Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh total pembiayaan, CAR dan FDR terhadap total aset pada perbankan syariah di Indonesia. Dalam penelitianPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh total pembiayaan, CAR dan FDR terhadap total aset pada perbankan syariah di Indonesia. Dalam penelitian
STAI MIFDASTAI MIFDA Pendidikan Karakter merupakan hal yang terpenting dalam sebuah kurikulum. Tujuan dari artikel ini adalah untuk mengetahui nilai-nilai Pendidikan karakterPendidikan Karakter merupakan hal yang terpenting dalam sebuah kurikulum. Tujuan dari artikel ini adalah untuk mengetahui nilai-nilai Pendidikan karakter
UMPRUMPR Namun, keberhasilan implementasi STEAM di sekolah dasar masih membutuhkan dukungan yang lebih kuat dari pihak sekolah dan kebijakan pendidikan, terutamaNamun, keberhasilan implementasi STEAM di sekolah dasar masih membutuhkan dukungan yang lebih kuat dari pihak sekolah dan kebijakan pendidikan, terutama
UMPRUMPR Penelitian ini dilatarbelakangi oleh rendahnya pemanfaatan teknologi dalam pembelajaran matematika. Meskipun peserta didik telah terbiasa menggunakan perangkatPenelitian ini dilatarbelakangi oleh rendahnya pemanfaatan teknologi dalam pembelajaran matematika. Meskipun peserta didik telah terbiasa menggunakan perangkat