PPMSCHOOLPPMSCHOOL
Journal of Emerging Business Management and Entrepreneurship StudiesJournal of Emerging Business Management and Entrepreneurship StudiesPenelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio optimal dan membandingkan kinerja portofolio dengan menggunakan single index model dan z-score. Metode z-score dibagi menjadi 2 (dua) sesuai dengan strategi investasi, yaitu growth dan value sebagai preferensi investor dalam memilih portofolio. Populasi penelitian menggunakan emiten IDX BUMN 20 periode Mei 2018 – Desember 2020. Hasil analisis dari metode indeks tunggal memiliki return portofolio sebesar 0,001339 dengan risiko yang harus dihadapi sebesar 0,0037724. Metode z-score growth investing mendapatkan nilai imbal hasil portofolio sebesar 0,000989 dan memiliki risiko sebesar 0,023369. Sedangkan metode z-score value investing memiliki imbal hasil portofolio sebesar 0,001614 dengan risiko sebesar 0,027416. Kemudian metode z-score value investing memiliki nilai evaluasi kinerja yang paling tinggi berdasarkan sharpe ratio, treynor measure, dan jensens alpha apabila dibandingkan dengan 2 (dua) metode lainnya.
Studi ini berhasil mengidentifikasi portofolio optimal pada emiten IDX BUMN 20 periode Mei 2018 – Desember 2020 melalui tiga metode, yaitu metode indeks tunggal (8 saham), Z-Score growth investing (3 saham), dan Z-Score value investing (3 saham) dengan proporsi dana tertentu.Setiap metode menunjukkan profil imbal hasil dan risiko yang berbeda, di mana metode indeks tunggal menghasilkan imbal hasil 0,001339 dengan risiko 0,0037724, Z-Score growth investing memberikan imbal hasil 0,000989 dengan risiko 0,023369, dan Z-Score value investing menghasilkan imbal hasil 0,001614 dengan risiko 0,027416.Secara keseluruhan, metode Z-Score value investing terbukti memiliki kinerja evaluasi portofolio terbaik, ditunjukkan oleh nilai Sharpe ratio, Treynor measure, dan Jensens alpha yang paling tinggi dibandingkan dua metode lainnya.
Penelitian lanjutan dapat memperluas horizon dengan menyelidiki bagaimana metode pembentukan portofolio optimal, seperti Single Index Model dan Z-Score, beradaptasi dan berkinerja dalam berbagai kondisi pasar yang berbeda. Misalnya, studi dapat menganalisis efektivitas kedua metode ini saat diterapkan pada periode pasar bullish, bearish, atau selama terjadinya krisis ekonomi yang signifikan, untuk memahami ketahanan dan adaptabilitasnya. Selain itu, ada baiknya untuk mengembangkan model Z-Score dengan menambahkan variabel kriteria fundamental atau teknikal lainnya yang relevan, di luar yang telah digunakan, agar penilaian terhadap potensi pertumbuhan dan nilai intrinsik perusahaan menjadi lebih komprehensif. Ini bisa mencakup indikator likuiditas, efisiensi operasional, atau sentimen pasar. Pertanyaan penting lainnya adalah mengenai perbandingan kinerja portofolio yang dibentuk dari emiten IDX BUMN 20 dengan portofolio yang berasal dari indeks lain, seperti LQ45 atau kelompok saham non-BUMN, guna mengidentifikasi apakah status kepemilikan BUMN memberikan karakteristik risiko-return yang unik. Studi ini juga bisa mengeksplorasi integrasi pendekatan Machine Learning atau Artificial Intelligence dalam memprediksi saham optimal dan mengalokasikan bobot portofolio, yang dapat menawarkan wawasan baru tentang efisiensi dan akurasi dibandingkan metode tradisional.
| File size | 545.25 KB |
| Pages | 18 |
| DMCA | Report |
Related /
STAI MASSTAI MAS Model-model ini membantu lembaga pendidikan beradaptasi dengan perubahan global dan teknologi tanpa mengorbankan nilai-nilai agama. Penerapan model yangModel-model ini membantu lembaga pendidikan beradaptasi dengan perubahan global dan teknologi tanpa mengorbankan nilai-nilai agama. Penerapan model yang
JIMF BIJIMF BI Menggunakan data tingkat perusahaan dari Indonesia dan model perbedaan-dalam-perbedaan (DID), temuan kami menunjukkan bahwa kedua faktor membantu perusahaanMenggunakan data tingkat perusahaan dari Indonesia dan model perbedaan-dalam-perbedaan (DID), temuan kami menunjukkan bahwa kedua faktor membantu perusahaan
STIMI BJMSTIMI BJM Berdasarkan observasi, volume limbah bunga di lokasi ziarah utama dapat mencapai 3-5 kg per hari dan meningkat drastis hingga 10-20 kg per hari saat musimBerdasarkan observasi, volume limbah bunga di lokasi ziarah utama dapat mencapai 3-5 kg per hari dan meningkat drastis hingga 10-20 kg per hari saat musim
MAHAPRAJNASTABMAHAPRAJNASTAB Pendekatan pengembangan kurikulum adalah cara kerja dengan menerapkan strategi dan metode yang tepat dengan mengikuti langkah‑langkah pengembangan yangPendekatan pengembangan kurikulum adalah cara kerja dengan menerapkan strategi dan metode yang tepat dengan mengikuti langkah‑langkah pengembangan yang
IAIN PONOROGOIAIN PONOROGO Ilmu tasawuf menjadi alternatif dalam membina karakter moderat dengan model tasawuf yang humanis melalui pemikiran Ibn Taymiyya. Penelitian ini bertujuanIlmu tasawuf menjadi alternatif dalam membina karakter moderat dengan model tasawuf yang humanis melalui pemikiran Ibn Taymiyya. Penelitian ini bertujuan
STKIP JBSTKIP JB Populasinya adalah semua kelas X SMAN 1 Ngimbang, yang terdiri dari kelas X-1 sampai dengan X-7. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitianPopulasinya adalah semua kelas X SMAN 1 Ngimbang, yang terdiri dari kelas X-1 sampai dengan X-7. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian
ATIDEWANTARAATIDEWANTARA Program kegiatan ini, menyasar softskill pelaku usaha UMKM di masyarakat terutama yang ingin meningkatkan kapabilitas usaha mereka melalui pembiayaan yangProgram kegiatan ini, menyasar softskill pelaku usaha UMKM di masyarakat terutama yang ingin meningkatkan kapabilitas usaha mereka melalui pembiayaan yang
AFEBIAFEBI Namun, ketika auditor mengeluarkan opini going concern, pasar meresponsnya sebagai informasi negatif yang menurunkan kinerja pasar, karena adanya kepercayaanNamun, ketika auditor mengeluarkan opini going concern, pasar meresponsnya sebagai informasi negatif yang menurunkan kinerja pasar, karena adanya kepercayaan
Useful /
UDBUDB Analisis ABC-VEN dapat dijadikan acuan untuk mendapatkan persediaan yang optimal, efektif dan efisien. Proses pengendalian persediaan obat dengan menggunakanAnalisis ABC-VEN dapat dijadikan acuan untuk mendapatkan persediaan yang optimal, efektif dan efisien. Proses pengendalian persediaan obat dengan menggunakan
RCF INDONESIARCF INDONESIA Dari 33 publikasi yang dianalisis, diperoleh lima artikel utama yang memenuhi kriteria dan diolah secara tematik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kombinasiDari 33 publikasi yang dianalisis, diperoleh lima artikel utama yang memenuhi kriteria dan diolah secara tematik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kombinasi
RCF INDONESIARCF INDONESIA Penelusuran Scopus menghasilkan 243 artikel; setelah pra-penyaringan, penyaringan judul-abstrak, dan penilaian kelayakan, sebanyak 13 artikel yang diterbitkanPenelusuran Scopus menghasilkan 243 artikel; setelah pra-penyaringan, penyaringan judul-abstrak, dan penilaian kelayakan, sebanyak 13 artikel yang diterbitkan
MAHAPRAJNASTABMAHAPRAJNASTAB Implikasi dari hasil penelitian ini adalah pentingnya perhatian yang lebih serius terhadap kinerja dosen dan motivasi kerja dosen sebagai faktor yang berkontribusiImplikasi dari hasil penelitian ini adalah pentingnya perhatian yang lebih serius terhadap kinerja dosen dan motivasi kerja dosen sebagai faktor yang berkontribusi