RESCOLLACOMMRESCOLLACOMM
International Journal of Quantitative Research and ModelingInternational Journal of Quantitative Research and ModelingPenelitian ini mengusulkan kerangka kerja optimasi portofolio baru yang menggabungkan model Dynamic Conditional Correlation (DCC) dengan estimasi volatilitas Exponential GARCH (EGARCH) untuk menghitung Conditional Value‑at‑Risk (CVaR) sebagai ukuran risiko downside. Berbeda dengan optimasi Mean‑Variance (MV) klasik yang mengasumsikan korelasi konstan dan distribusi normal, model DCC‑EGARCH‑CVaR menangkap respons volatilitas asimetris terhadap shock pasar dan perubahan dinamis dalam korelasi lintas aset, menghasilkan gambaran risiko keuangan yang lebih realistis di pasar berkembang. Data harian penutupan lima saham blue‑chip IDX (BBCA, BBRI, TLKM, ASII, UNVR) periode Januari 2020 hingga Desember 2024 dianalisis; model EGARCH(1,1) dengan inovasi Student Tennis dinilai sebagai terbaik berdasarkan AIC/BIC. Portofolio yang dioptimasi menggunakan DCC‑EGARCH‑CVaR menunjukkan peningkatan Sharpe ratio sebesar 9,0 % serta pengurangan CVaR 5เดียว dibandingkan portofolio minimum‑variance konvensional, dan hasil back‑testing VaR menunjukkan validitas statistik.
Penelitian ini menyajikan kerangka DCC‑EGARCH‑CVaR untuk optimasi portofolio pada saham blue‑chip IDX, menunjukkan bahwa model EGARCH(1,1) menyesuaikan bias volatilitas asimetris, DCC menangkap dinamika korelasi krisis, dan portofolio CVaR‑maksimum meningkatkan Sharpe ratio serta menurunkan risiko modal.Penerapan model ini di pasar Indonesia memperlihatkan manfaat signifikan dibandingkan metode MV klasik, khususnya selama periode ketegangan pasar.Oleh karena itu, integrasi volatilitas asimetris dan korelasi dinamis dalam evaluasi risiko CVaR disarankan untuk manajer portofolio di pasar berkembang.
Pertimbangkan menggabungkan obligasi, REIT, dan suku kepenghasilan dalam portofolio untuk menguji diversifikasi lintas kelas aset, sehingga menilai apakah kombinasi ini mengurangi CVaR lebih lanjut. Selanjutnya, eksplorasi model DCC dengan mekanisme switching regime dapat menangkap perubahan struktural taj destroyed memaksa model menyesuaikan respons risiko lebih cepat, memanfaatkan data harian dan bulanan secara bersamaan. Akhirnya, menerapkan pendekatan machine learning untuk memprediksi volatilitas dan korelasi dapat meningkatkan akurasi estimasi CVaR, sambil memantau keterkaitan antara variabel makroekonomi seperti suku bunga dan volatilitas pasar. Dengan strategi ini, para peneliti dapat memaparkan bagaimana alternatif alokasi aset dan teknologi prediksi canggih dapat memperkuat ketahanan portofolio livré dalam lingkungan pasar yang volatile.
| File size | 460.11 KB |
| Pages | 8 |
| DMCA | Report |
Related /
STKIPPGRI LUBUKLINGGAUSTKIPPGRI LUBUKLINGGAU Berdasarkan hasil analisis data, dapat disimpulkan bahwa model Metaphorical Thinking sangat baik digunakan dalam pembelajaran matematika. Setelah mengikutiBerdasarkan hasil analisis data, dapat disimpulkan bahwa model Metaphorical Thinking sangat baik digunakan dalam pembelajaran matematika. Setelah mengikuti
UBUB Nilai R-squared sebesar 26,58% menunjukkan bahwa terdapat faktor lain, seperti teknologi atau pola tanam, yang memengaruhi produksi padi. Penelitian iniNilai R-squared sebesar 26,58% menunjukkan bahwa terdapat faktor lain, seperti teknologi atau pola tanam, yang memengaruhi produksi padi. Penelitian ini
UNSURUNSUR Keuntungan yang diperoleh rata-rata pertahun adalah Rp.36.059.496. Pengembangan usaha tani cabai rawit merah layak untuk diusahakan dan cukup menguntungkan,Keuntungan yang diperoleh rata-rata pertahun adalah Rp.36.059.496. Pengembangan usaha tani cabai rawit merah layak untuk diusahakan dan cukup menguntungkan,
WIDYADHARMAWIDYADHARMA Bentuk penelitian yang digunakan penulis adalah penelitian asosiatif dan teknik pengumpulan data yang digunakan adalah studi dokumenter dengan data sekunder.Bentuk penelitian yang digunakan penulis adalah penelitian asosiatif dan teknik pengumpulan data yang digunakan adalah studi dokumenter dengan data sekunder.
UNIKAMAUNIKAMA Kualitas audit tidak memoderasi hubungan IoT dengan transparansi, tetapi memperkuat pengaruh blockchain. Temuan ini berkontribusi pada pengembangan literaturKualitas audit tidak memoderasi hubungan IoT dengan transparansi, tetapi memperkuat pengaruh blockchain. Temuan ini berkontribusi pada pengembangan literatur
UNIBAUNIBA Selain itu, otomatisasi berbasis AI berhasil menurunkan biaya overhead sebesar 10% melalui pengelolaan energi yang lebih efisien dan optimalisasi prosesSelain itu, otomatisasi berbasis AI berhasil menurunkan biaya overhead sebesar 10% melalui pengelolaan energi yang lebih efisien dan optimalisasi proses
ICJAMBIICJAMBI Berdasarkan hasil pengumpulan data yang diperoleh dengan instrument pengambilan data qualitative berupa interview, diperoleh informasi bahwa rata-rataBerdasarkan hasil pengumpulan data yang diperoleh dengan instrument pengambilan data qualitative berupa interview, diperoleh informasi bahwa rata-rata
STKIPPGRI LUBUKLINGGAUSTKIPPGRI LUBUKLINGGAU Kevalidan, kepraktisan, dan efek potensial e-modul tersebut menunjukkan bahwa siswa mampu memahami materi luas dan volume permukaan bangun ruang sisi datarKevalidan, kepraktisan, dan efek potensial e-modul tersebut menunjukkan bahwa siswa mampu memahami materi luas dan volume permukaan bangun ruang sisi datar
Useful /
RESCOLLACOMMRESCOLLACOMM Peningkatan konsentrasi minyak atsiri serai wangi secara signifikan meningkatkan diameter zona inhibisi terhadap Staphylococcus aureus dan EscherichiaPeningkatan konsentrasi minyak atsiri serai wangi secara signifikan meningkatkan diameter zona inhibisi terhadap Staphylococcus aureus dan Escherichia
RESCOLLACOMMRESCOLLACOMM Konsentrasi 100 % (K3) menyebabkan laju pertumbuhan miselium paling lambat dan penurunan berat substrat terendah karena stres osmotik dan repressi katabolismeKonsentrasi 100 % (K3) menyebabkan laju pertumbuhan miselium paling lambat dan penurunan berat substrat terendah karena stres osmotik dan repressi katabolisme
RESCOLLACOMMRESCOLLACOMM Penelitian ini didorong oleh sensitivitas sektor perbankan terhadap pergerakan makroekonomi selama periode pemulihan pasca-pandemi. Desain kuantitatifPenelitian ini didorong oleh sensitivitas sektor perbankan terhadap pergerakan makroekonomi selama periode pemulihan pasca-pandemi. Desain kuantitatif
GREENPUBGREENPUB Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kompetensi aparatur terhadap kinerja keuangan, baik secara langsung maupun tidak langsung melaluiPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kompetensi aparatur terhadap kinerja keuangan, baik secara langsung maupun tidak langsung melalui