RESCOLLACOMMRESCOLLACOMM
International Journal of Quantitative Research and ModelingInternational Journal of Quantitative Research and ModelingVolatilitas harga saham merupakan salah satu indikator risiko investasi yang paling kritis, khususnya pada saham perbankan Islam yang menghadapi tantangan ganda antara dinamika pasar modal konvensional dan kepatuhan terhadap prinsip syariah. Penelitian ini membandingkan kinerja prediktif dua pendekatan pemodelan, yaitu Long Short-Term Memory (LSTM), sebuah arsitektur deep learning berbasis Recurrent Neural Networks, dan model ekonometrik klasik ARIMA‑GARCH, dalam memprediksi volatilitas harga saham empat penerbit perbankan Islam di Indonesia, yaitu BRIS (Bank Syariah Indonesia), BSIM (Bank Sinarmas Syariah), PNBS (Bank Panin Dubai Syariah), dan BTPNS (Bank BTPN Syariah) untuk periode 2019–2024. Data harga penutupan harian diperoleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Model ARIMA‑GARCH dibangun melalui tahap identifikasi, estimasi, dan pengujian diagnostik Box‑Jenkins, sedangkan model LSTM dioptimalkan melalui penyesuaian hiperparameter dengan jendela bergulir 60 hari. Kinerja prediksi dievaluasi menggunakan Mean Absolute Percentage Error (MAPE), Root Mean Square Error (RMSE), dan Mean Absolute Error (MAE). Hasil penelitian menunjukkan bahwa model LSTM secara konsisten menghasilkan nilai MAPE yang lebih rendah dibandingkan ARIMA‑GARCH untuk semua penerbit yang diteliti, terutama pada periode volatilitas tinggi seperti pandemi COVID‑19 (2020) dan ketidakstabilan suku bunga global (2022–2023). Namun, model ARIMA‑GARCH memberikan interpretabilitas yang lebih baik dan lebih stabil pada kondisi pasar yang tenang. Penelitian ini memberikan kontribusi pada literatur keuangan kuantitatif berbasis syariah di Indonesia serta implikasi praktis bagi investor dan manajer risiko.
Penelitian ini membandingkan model ARIMA‑GARCH dan LSTM dalam memprediksi volatilitas harga saham perbankan Islam di Indonesia, menunjukkan LSTM menghasilkan akurasi prediksi yang lebih tinggi (MAPE rata‑rata 9,52 % vs 14,16 %) dan perbedaan signifikan secara statistik.Keunggulan LSTM terutama terlihat pada periode volatilitas tinggi, sementara ARIMA‑GARCH tetap penting karena memberikan interpretasi yang jelas terhadap persistensi volatilitas melalui parameter ARCH dan GARCH.Oleh karena itu, LSTM direkomendasikan untuk kebutuhan prediksi risiko yang menekankan akurasi, sedangkan ARIMA‑GARCH dapat berfungsi sebagai model interpretatif dan benchmark statistik.
Penelitian lanjutan dapat menyelidiki pengaruh penambahan variabel eksternal seperti volume perdagangan, indeks saham Jakarta, nilai tukar, tingkat inflasi, suku bunga Bank Indonesia, serta indikator sentimen berita terhadap akurasi prediksi volatilitas saham perbankan Islam, dengan menguji apakah kombinasi data tersebut meningkatkan performa model LSTM dan ARIMA‑GARCH. Selanjutnya, dapat dikembangkan model hibrida yang mengintegrasikan kekuatan interpretasi statistik ARIMA‑GARCH dengan kemampuan pembelajaran non‑linear LSTM, misalnya melalui arsitektur ARIMA‑GARCH‑LSTM, mekanisme perhatian (Attention‑LSTM), atau jaringan Transformer, untuk menilai apakah pendekatan gabungan tersebut menghasilkan prediksi volatilitas yang lebih akurat dan tetap dapat dijelaskan secara ekonomi. Terakhir, studi dapat memperluas cakupan sampel dengan mencakup lebih banyak perusahaan perbankan Islam serta instrumen keuangan syariah lainnya, serta memperpanjang periode analisis hingga dekade terakhir, untuk mengevaluasi ketahanan temuan terhadap perubahan struktural pasar dan menilai generalisasi hasil ke konteks keuangan Islam yang lebih luas. Selain itu, penelitian dapat menerapkan teknik validasi silang temporal untuk memastikan robustitas model pada data out‑of‑sample, serta mengeksplorasi dampak regulasi OJK terhadap volatilitas saham syariah, sehingga memberikan panduan kebijakan yang lebih komprehensif bagi regulator dan praktisi pasar modal.
| File size | 425.18 KB |
| Pages | 10 |
| DMCA | Report |
Related /
AN NADWAHAN NADWAH Penelitian ini bertujuan mengidentifikasi bentuk inovasi yang relevan dalam pengelolaan keuangan pribadi mahasiswa Program Studi Manajemen Bisnis SyariahPenelitian ini bertujuan mengidentifikasi bentuk inovasi yang relevan dalam pengelolaan keuangan pribadi mahasiswa Program Studi Manajemen Bisnis Syariah
UINMYBATUSANGKARUINMYBATUSANGKAR Mediasi semakin menjadi alat penyelesaian sengketa non‑adversarial karena lebih hemat biaya, menyelesaikan sengketa dengan lebih cepat, dan memperluasMediasi semakin menjadi alat penyelesaian sengketa non‑adversarial karena lebih hemat biaya, menyelesaikan sengketa dengan lebih cepat, dan memperluas
YOSSOEDARSOYOSSOEDARSO Undang-undang ini memberikan landasan yang lebih jelas bagi operasional bank syariah dan mengakui keberadaannya secara berdampingan dengan bank konvensional.Undang-undang ini memberikan landasan yang lebih jelas bagi operasional bank syariah dan mengakui keberadaannya secara berdampingan dengan bank konvensional.
AN NADWAHAN NADWAH Penelitian ini mengkaji implementasi prinsip-prinsip syariah dalam manajemen Sumber Daya Manusia (SDM) meliputi rekrutmen dan pelatihan karyawan, sertaPenelitian ini mengkaji implementasi prinsip-prinsip syariah dalam manajemen Sumber Daya Manusia (SDM) meliputi rekrutmen dan pelatihan karyawan, serta
UIN SGDUIN SGD Temuan menunjukkan bahwa keberlanjutan di Subang bukan hasil intervensi terpisah, melainkan muncul dari sistem terpadu di mana tradisi budaya, etika agama,Temuan menunjukkan bahwa keberlanjutan di Subang bukan hasil intervensi terpisah, melainkan muncul dari sistem terpadu di mana tradisi budaya, etika agama,
STAINUMADIUNSTAINUMADIUN Penelitian ini menyimpulkan bahwa makna keberkahan dalam transaksi keuangan syariah bagi pelaku UMKM tidak hanya dipahami sebagai bertambahnya rezeki,Penelitian ini menyimpulkan bahwa makna keberkahan dalam transaksi keuangan syariah bagi pelaku UMKM tidak hanya dipahami sebagai bertambahnya rezeki,
IAIN PONOROGOIAIN PONOROGO Hasil penelitian menunjukkan bahwa PKPU mengubah kelembagaan secara fundamental menjadi Human Initiative (HI) untuk mengambil peluang pasar kemanusiaanHasil penelitian menunjukkan bahwa PKPU mengubah kelembagaan secara fundamental menjadi Human Initiative (HI) untuk mengambil peluang pasar kemanusiaan
UNIKAMAUNIKAMA Dana syirkah temporer dan islamic corporate governance secara simultan atau secara bersama-sama tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja maqashidDana syirkah temporer dan islamic corporate governance secara simultan atau secara bersama-sama tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja maqashid
Useful /
RESCOLLACOMMRESCOLLACOMM Model probabilitas kebangkrutan menggunakan persamaan integro-diferensial dengan klaim berdistribusi Gamma menunjukkan bahwa probabilitas kebangkrutanModel probabilitas kebangkrutan menggunakan persamaan integro-diferensial dengan klaim berdistribusi Gamma menunjukkan bahwa probabilitas kebangkrutan
RESCOLLACOMMRESCOLLACOMM Hasil menunjukkan bahwa inflasi memiliki efek positif yang signifikan terhadap nilai premivolving свя, sementara BI Rate menunjukkan efek negatif yangHasil menunjukkan bahwa inflasi memiliki efek positif yang signifikan terhadap nilai premivolving свя, sementara BI Rate menunjukkan efek negatif yang
UIN SGDUIN SGD Penelitian ini meneliti dampak konvergensi media sosial terhadap strategi komunikasi organisasi Islam di Jawa Barat, yakni Persatuan Islam, Muhammadiyah,Penelitian ini meneliti dampak konvergensi media sosial terhadap strategi komunikasi organisasi Islam di Jawa Barat, yakni Persatuan Islam, Muhammadiyah,
UIN SGDUIN SGD Empat strategi utama yang digunakan oleh alumni dalam pemberdayaan masyarakat adalah. partisipasi masyarakat aktif, keadilan sosial, penguatan kapasitasEmpat strategi utama yang digunakan oleh alumni dalam pemberdayaan masyarakat adalah. partisipasi masyarakat aktif, keadilan sosial, penguatan kapasitas