JIMF BIJIMF BI
Journal of Islamic Monetary Economics and FinanceJournal of Islamic Monetary Economics and FinancePenelitian ini menilai kembali sifat safe haven dari emas dan Sukuk menggunakan kerangka kerja baru yang menggabungkan volatilitas non-stasioner dan mengusulkan strategi perdagangan untuk membangun portofolio emas-Sukuk-ekuitas Islam yang dapat melebihi metode naif yang sulit dikalahkan dan pendekatan berbasis kovarians. Sejalan dengan penelitian sebelumnya, penelitian ini menggunakan data dari empat dana investasi yang diperdagangkan di bursa: Dow Jones Global Sukuk, Wahed FTSE USA Shariah, MSCI Emerging Market Islamic, dan SPDR Gold. Dalam penelitian ini, versi yang ditingkatkan dari korelasi quintile gelombang adalah diusulkan untuk mengevaluasi kembali kualitas haven emas dan Sukuk. Hasil menunjukkan bahwa emas dan Sukuk adalah aset safe haven. Selanjutnya, dengan menerapkan strategi momentum ganda, kami menunjukkan bahwa pengembalian risiko-disesuaikan dari strategi perdagangan yang diusulkan kami melebihi metode naif dan pendekatan berbasis kovarians. Penelitian kami menggunakan pengembalian riil dan pendekatan jendela bergulir untuk menghindari ilusi uang, overfitting, bias look-ahead, dan hindsight sempurna. Hasil utama bertahan dalam uji ketahanan.
Penelitian ini menunjukkan bahwa Sukuk dapat menjadi aset safe haven.Temuan ini bertentangan dengan penelitian sebelumnya yang menunjukkan bahwa Sukuk bukan aset safe haven.Alasan mungkin karena penelitian sebelumnya tidak mempertimbangkan dinamika volatilitas.Penelitian ini juga mengembangkan versi lain dari strategi momentum ganda berdasarkan hasil dari MSGARCH-WQC.Kami merebalance portofolio secara kuartalan untuk menyesuaikan dinamika pasar sambil memiliki portofolio turnover yang moderat.Strategi ini memberikan drawdown yang lebih baik daripada strategi berat badan konstan dengan rebalancing tahunan (45% Emas, 45% Ekuitas, 10% Emas) yang diusulkan oleh Vliet & Lohre (2023).
Berdasarkan hasil penelitian ini, kami merekomendasikan strategi perdagangan untuk portofolio Sukuk-Emas-Ekuitas Islam adalah model momentum ganda dengan rebalancing kuartalan. Namun, biaya transaksi dapat sangat mempengaruhi kinerja portofolio. Strategi yang diusulkan hanya disarankan ketika biaya transaksi di bawah 70 basis poin (rata-rata biaya transaksi untuk ETF adalah 63 basis poin). Strategi naif disarankan ketika biaya transaksi melebihi 70 basis poin. Dengan kata lain, penelitian ini menyarankan untuk memberikan nilai relatif untuk setiap kelas aset (Sukuk, Emas, dan Ekuitas Islam) berdasarkan kinerja relatifnya selama tiga bulan terakhir terhadap aset lain di kelas yang sama (Sukuk dan Emas adalah haven, dalam strategi mereka berada di kelas yang sama) dan apakah atau tidak telah memiliki pengembalian positif. Selama aset top-performing di kelas aset memiliki pengembalian positif di atas nol, momentum ganda berinvestasi di aset tersebut. Jika tidak, alokasi dialihkan ke kas.
- DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS | Journal of Islamic Monetary Economics and Finance. diversifying islamic... jimf-bi.org/JIMF/article/view/2327DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS Journal of Islamic Monetary Economics and Finance diversifying islamic jimf bi JIMF article view 2327
- DOI Name 10.1108 Values. name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston... doi.org/10.1108DOI Name 10 1108 Values name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston doi 10 1108
| File size | 5.61 MB |
| Pages | 48 |
| DMCA | Report |
Related /
LAKASPIALAKASPIA Oleh karena itu, optimalisasi manajemen SDM perlu didukung melalui strategi terpadu yang mencakup perencanaan yang tepat sasaran, pelaksanaan terstruktur,Oleh karena itu, optimalisasi manajemen SDM perlu didukung melalui strategi terpadu yang mencakup perencanaan yang tepat sasaran, pelaksanaan terstruktur,
LAKASPIALAKASPIA Kebiasaan bersama gadget memiliki pengaruh yang besar terhadap psikologi anak. Penggunaan gadget dapat memberikan dampak baik maupun buruk tergantung padaKebiasaan bersama gadget memiliki pengaruh yang besar terhadap psikologi anak. Penggunaan gadget dapat memberikan dampak baik maupun buruk tergantung pada
LAKASPIALAKASPIA Artikel ini bertujuan untuk menganalisis implementasi nilai-nilai akhlak tasawuf dalam pembelajaran PAI, meliputi nilai keikhlasan, kesabaran, tawadhu,Artikel ini bertujuan untuk menganalisis implementasi nilai-nilai akhlak tasawuf dalam pembelajaran PAI, meliputi nilai keikhlasan, kesabaran, tawadhu,
LAKASPIALAKASPIA Penelitian ini menunjukkan bahwa Badan Kemakmuran Masjid (BKM) berupaya mengimplementasikan fungsi manajemen organisasi Islam dalam pengelolaan masjidPenelitian ini menunjukkan bahwa Badan Kemakmuran Masjid (BKM) berupaya mengimplementasikan fungsi manajemen organisasi Islam dalam pengelolaan masjid
LAKASPIALAKASPIA Pelaksanaan administrasi sekolah berjalan selaras dengan perencanaan yang telah ditetapkan. Pembagian tugas berdasarkan tugas pokok dan fungsi masing-masingPelaksanaan administrasi sekolah berjalan selaras dengan perencanaan yang telah ditetapkan. Pembagian tugas berdasarkan tugas pokok dan fungsi masing-masing
LAKASPIALAKASPIA Menurut Ibnu Sina, tujuan pendidikan adalah mengembangkan potensi akal, moral, dan spiritual peserta didik secara seimbang. Kurikulum hendaknya disesuaikanMenurut Ibnu Sina, tujuan pendidikan adalah mengembangkan potensi akal, moral, dan spiritual peserta didik secara seimbang. Kurikulum hendaknya disesuaikan
JIMF BIJIMF BI Di satu sisi, loyalitas kepada bank mereka (dan kemungkinan biaya transaksi relatif lebih tinggi dibandingkan dengan deposan kecil) mungkin menjelaskanDi satu sisi, loyalitas kepada bank mereka (dan kemungkinan biaya transaksi relatif lebih tinggi dibandingkan dengan deposan kecil) mungkin menjelaskan
JIMF BIJIMF BI Indeks Islam dan ESG menunjukkan pola yang serupa dengan indeks konvensional. Indonesia dan Malaysia muncul sebagai net shock transmitters hingga pandemi,Indeks Islam dan ESG menunjukkan pola yang serupa dengan indeks konvensional. Indonesia dan Malaysia muncul sebagai net shock transmitters hingga pandemi,
Useful /
LAKASPIALAKASPIA Temuan ini menegaskan bahwa media flashcard dapat menjadi alternatif media pembelajaran yang aplikatif untuk mendukung pembelajaran berhitung permulaanTemuan ini menegaskan bahwa media flashcard dapat menjadi alternatif media pembelajaran yang aplikatif untuk mendukung pembelajaran berhitung permulaan
LAKASPIALAKASPIA Hasil menunjukkan bahwa strategi kepemimpinan kepala sekolah dilaksanakan secara kolaboratif, partisipatif, dan kontekstual berdasarkan budaya kerja sekolah.Hasil menunjukkan bahwa strategi kepemimpinan kepala sekolah dilaksanakan secara kolaboratif, partisipatif, dan kontekstual berdasarkan budaya kerja sekolah.
JIMF BIJIMF BI Terlepas dari beberapa tantangan dalam pengumpulan data, beberapa hal positif dari responden menunjukkan Sharia Hospital mampu memberikan layanan kesehatanTerlepas dari beberapa tantangan dalam pengumpulan data, beberapa hal positif dari responden menunjukkan Sharia Hospital mampu memberikan layanan kesehatan
APTIKOMAPTIKOM Hasil penelitian menunjukkan bahwa sistem e-learning ini mampu mengatasi keterbatasan yang ada, seperti keterbatasan waktu belajar, pengelolaan tugas yangHasil penelitian menunjukkan bahwa sistem e-learning ini mampu mengatasi keterbatasan yang ada, seperti keterbatasan waktu belajar, pengelolaan tugas yang