JIMF BIJIMF BI
Journal of Islamic Monetary Economics and FinanceJournal of Islamic Monetary Economics and FinancePenelitian ini menilai kembali sifat safe haven dari emas dan Sukuk menggunakan kerangka kerja baru yang menggabungkan volatilitas non-stasioner dan mengusulkan strategi perdagangan untuk membangun portofolio emas-Sukuk-ekuitas Islam yang dapat melebihi metode naif yang sulit dikalahkan dan pendekatan berbasis kovarians. Sejalan dengan penelitian sebelumnya, penelitian ini menggunakan data dari empat dana investasi yang diperdagangkan di bursa: Dow Jones Global Sukuk, Wahed FTSE USA Shariah, MSCI Emerging Market Islamic, dan SPDR Gold. Dalam penelitian ini, versi yang ditingkatkan dari korelasi quintile gelombang adalah diusulkan untuk mengevaluasi kembali kualitas haven emas dan Sukuk. Hasil menunjukkan bahwa emas dan Sukuk adalah aset safe haven. Selanjutnya, dengan menerapkan strategi momentum ganda, kami menunjukkan bahwa pengembalian risiko-disesuaikan dari strategi perdagangan yang diusulkan kami melebihi metode naif dan pendekatan berbasis kovarians. Penelitian kami menggunakan pengembalian riil dan pendekatan jendela bergulir untuk menghindari ilusi uang, overfitting, bias look-ahead, dan hindsight sempurna. Hasil utama bertahan dalam uji ketahanan.
Penelitian ini menunjukkan bahwa Sukuk dapat menjadi aset safe haven.Temuan ini bertentangan dengan penelitian sebelumnya yang menunjukkan bahwa Sukuk bukan aset safe haven.Alasan mungkin karena penelitian sebelumnya tidak mempertimbangkan dinamika volatilitas.Penelitian ini juga mengembangkan versi lain dari strategi momentum ganda berdasarkan hasil dari MSGARCH-WQC.Kami merebalance portofolio secara kuartalan untuk menyesuaikan dinamika pasar sambil memiliki portofolio turnover yang moderat.Strategi ini memberikan drawdown yang lebih baik daripada strategi berat badan konstan dengan rebalancing tahunan (45% Emas, 45% Ekuitas, 10% Emas) yang diusulkan oleh Vliet & Lohre (2023).
Berdasarkan hasil penelitian ini, kami merekomendasikan strategi perdagangan untuk portofolio Sukuk-Emas-Ekuitas Islam adalah model momentum ganda dengan rebalancing kuartalan. Namun, biaya transaksi dapat sangat mempengaruhi kinerja portofolio. Strategi yang diusulkan hanya disarankan ketika biaya transaksi di bawah 70 basis poin (rata-rata biaya transaksi untuk ETF adalah 63 basis poin). Strategi naif disarankan ketika biaya transaksi melebihi 70 basis poin. Dengan kata lain, penelitian ini menyarankan untuk memberikan nilai relatif untuk setiap kelas aset (Sukuk, Emas, dan Ekuitas Islam) berdasarkan kinerja relatifnya selama tiga bulan terakhir terhadap aset lain di kelas yang sama (Sukuk dan Emas adalah haven, dalam strategi mereka berada di kelas yang sama) dan apakah atau tidak telah memiliki pengembalian positif. Selama aset top-performing di kelas aset memiliki pengembalian positif di atas nol, momentum ganda berinvestasi di aset tersebut. Jika tidak, alokasi dialihkan ke kas.
- DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS | Journal of Islamic Monetary Economics and Finance. diversifying islamic... jimf-bi.org/JIMF/article/view/2327DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS Journal of Islamic Monetary Economics and Finance diversifying islamic jimf bi JIMF article view 2327
- DOI Name 10.1108 Values. name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston... doi.org/10.1108DOI Name 10 1108 Values name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston doi 10 1108
| File size | 5.61 MB |
| Pages | 48 |
| DMCA | Report |
Related /
LAKASPIALAKASPIA Menurut Ibnu Sina, tujuan pendidikan adalah mengembangkan potensi akal, moral, dan spiritual peserta didik secara seimbang. Kurikulum hendaknya disesuaikanMenurut Ibnu Sina, tujuan pendidikan adalah mengembangkan potensi akal, moral, dan spiritual peserta didik secara seimbang. Kurikulum hendaknya disesuaikan
LAKASPIALAKASPIA Strategi ini mencakup perencanaan kerja yang deliberatif melalui musyawarah, pembagian tugas berdasarkan kapasitas individu, penyediaan deskripsi pekerjaanStrategi ini mencakup perencanaan kerja yang deliberatif melalui musyawarah, pembagian tugas berdasarkan kapasitas individu, penyediaan deskripsi pekerjaan
JIMF BIJIMF BI Hasil penelitian menunjukkan peran penting pemantauan oleh institusi amil di daerah masing-masing dalam memperbaiki kondisi material dan spiritual penerimaHasil penelitian menunjukkan peran penting pemantauan oleh institusi amil di daerah masing-masing dalam memperbaiki kondisi material dan spiritual penerima
JIMF BIJIMF BI Temuan-temuan ini menekankan hubungan yang rumit antara spiritualitas individu, perilaku etis, dan kepuasan agama secara keseluruhan.memahami hubunganTemuan-temuan ini menekankan hubungan yang rumit antara spiritualitas individu, perilaku etis, dan kepuasan agama secara keseluruhan.memahami hubungan
JIMF BIJIMF BI Ada implikasi kebijakan tertentu dari hasil ini. Pertama, mengingat interconnectedness indeks ASEAN4 selama periode bearish, pembuat kebijakan regionalAda implikasi kebijakan tertentu dari hasil ini. Pertama, mengingat interconnectedness indeks ASEAN4 selama periode bearish, pembuat kebijakan regional
IAIN PONOROGOIAIN PONOROGO Metode penelitian menggunakan model EGARCH(1,1) berbasis peristiwa dan data harian untuk periode Januari 2023 hingga Juni 2025, serta memasukkan variabelMetode penelitian menggunakan model EGARCH(1,1) berbasis peristiwa dan data harian untuk periode Januari 2023 hingga Juni 2025, serta memasukkan variabel
STMIKBINSASTMIKBINSA Sistem ini memanfaatkan aki sebagai sumber tegangan alternatif yang secara otomatis akan aktif ketika pasokan listrik utama terputus. Proses peralihanSistem ini memanfaatkan aki sebagai sumber tegangan alternatif yang secara otomatis akan aktif ketika pasokan listrik utama terputus. Proses peralihan
JIMF BIJIMF BI Beberapa bukti juga ditemukan mengenai efek positif yang signifikan dari pilar sosial terhadap profitabilitas bank konvensional. Akhirnya, tidak ditemukanBeberapa bukti juga ditemukan mengenai efek positif yang signifikan dari pilar sosial terhadap profitabilitas bank konvensional. Akhirnya, tidak ditemukan
Useful /
LAKASPIALAKASPIA Kebiasaan bersama gadget memiliki pengaruh yang besar terhadap psikologi anak. Penggunaan gadget dapat memberikan dampak baik maupun buruk tergantung padaKebiasaan bersama gadget memiliki pengaruh yang besar terhadap psikologi anak. Penggunaan gadget dapat memberikan dampak baik maupun buruk tergantung pada
LAKASPIALAKASPIA Penelitian menggunakan pendekatan kualitatif dengan metode deskriptif. Subjek penelitian adalah Kelompok B yang berjumlah 15 anak, dengan sumber data utamaPenelitian menggunakan pendekatan kualitatif dengan metode deskriptif. Subjek penelitian adalah Kelompok B yang berjumlah 15 anak, dengan sumber data utama
IAIN PONOROGOIAIN PONOROGO However, successful implementation requires a shift in mindset, skills development, and strong leadership. Collaboration among stakeholders, includingHowever, successful implementation requires a shift in mindset, skills development, and strong leadership. Collaboration among stakeholders, including
IKIP SILIWANGIIKIP SILIWANGI Penelitian ini bertujuan merancang model pendampingan digitalisasi ekonomi kreatif yang mampu meningkatkan jiwa wirausaha pemuda desa. Landasan teori mengacuPenelitian ini bertujuan merancang model pendampingan digitalisasi ekonomi kreatif yang mampu meningkatkan jiwa wirausaha pemuda desa. Landasan teori mengacu