JIMF BIJIMF BI
Journal of Islamic Monetary Economics and FinanceJournal of Islamic Monetary Economics and FinancePenelitian ini menilai kembali sifat safe haven dari emas dan Sukuk menggunakan kerangka kerja baru yang menggabungkan volatilitas non-stasioner dan mengusulkan strategi perdagangan untuk membangun portofolio emas-Sukuk-ekuitas Islam yang dapat melebihi metode naif yang sulit dikalahkan dan pendekatan berbasis kovarians. Sejalan dengan penelitian sebelumnya, penelitian ini menggunakan data dari empat dana investasi yang diperdagangkan di bursa: Dow Jones Global Sukuk, Wahed FTSE USA Shariah, MSCI Emerging Market Islamic, dan SPDR Gold. Dalam penelitian ini, versi yang ditingkatkan dari korelasi quintile gelombang adalah diusulkan untuk mengevaluasi kembali kualitas haven emas dan Sukuk. Hasil menunjukkan bahwa emas dan Sukuk adalah aset safe haven. Selanjutnya, dengan menerapkan strategi momentum ganda, kami menunjukkan bahwa pengembalian risiko-disesuaikan dari strategi perdagangan yang diusulkan kami melebihi metode naif dan pendekatan berbasis kovarians. Penelitian kami menggunakan pengembalian riil dan pendekatan jendela bergulir untuk menghindari ilusi uang, overfitting, bias look-ahead, dan hindsight sempurna. Hasil utama bertahan dalam uji ketahanan.
Penelitian ini menunjukkan bahwa Sukuk dapat menjadi aset safe haven.Temuan ini bertentangan dengan penelitian sebelumnya yang menunjukkan bahwa Sukuk bukan aset safe haven.Alasan mungkin karena penelitian sebelumnya tidak mempertimbangkan dinamika volatilitas.Penelitian ini juga mengembangkan versi lain dari strategi momentum ganda berdasarkan hasil dari MSGARCH-WQC.Kami merebalance portofolio secara kuartalan untuk menyesuaikan dinamika pasar sambil memiliki portofolio turnover yang moderat.Strategi ini memberikan drawdown yang lebih baik daripada strategi berat badan konstan dengan rebalancing tahunan (45% Emas, 45% Ekuitas, 10% Emas) yang diusulkan oleh Vliet & Lohre (2023).
Berdasarkan hasil penelitian ini, kami merekomendasikan strategi perdagangan untuk portofolio Sukuk-Emas-Ekuitas Islam adalah model momentum ganda dengan rebalancing kuartalan. Namun, biaya transaksi dapat sangat mempengaruhi kinerja portofolio. Strategi yang diusulkan hanya disarankan ketika biaya transaksi di bawah 70 basis poin (rata-rata biaya transaksi untuk ETF adalah 63 basis poin). Strategi naif disarankan ketika biaya transaksi melebihi 70 basis poin. Dengan kata lain, penelitian ini menyarankan untuk memberikan nilai relatif untuk setiap kelas aset (Sukuk, Emas, dan Ekuitas Islam) berdasarkan kinerja relatifnya selama tiga bulan terakhir terhadap aset lain di kelas yang sama (Sukuk dan Emas adalah haven, dalam strategi mereka berada di kelas yang sama) dan apakah atau tidak telah memiliki pengembalian positif. Selama aset top-performing di kelas aset memiliki pengembalian positif di atas nol, momentum ganda berinvestasi di aset tersebut. Jika tidak, alokasi dialihkan ke kas.
- DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS | Journal of Islamic Monetary Economics and Finance. diversifying islamic... jimf-bi.org/JIMF/article/view/2327DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS Journal of Islamic Monetary Economics and Finance diversifying islamic jimf bi JIMF article view 2327
- DOI Name 10.1108 Values. name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston... doi.org/10.1108DOI Name 10 1108 Values name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston doi 10 1108
| File size | 5.61 MB |
| Pages | 48 |
| DMCA | Report |
Related /
IPBIPB Berdasarkan analisis, Wisata Alam Hutan Pinus Limpakuwus memiliki potensi besar dengan luas 25 ha, iklim sejuk, panorama alam yang indah, serta keanekaragamanBerdasarkan analisis, Wisata Alam Hutan Pinus Limpakuwus memiliki potensi besar dengan luas 25 ha, iklim sejuk, panorama alam yang indah, serta keanekaragaman
PPSDPPPSDP Penelitian ini menjembatani teori dan kebijakan dengan menunjukkan bagaimana liberalisasi selektif, berlandaskan dinamika pertumbuhan endogen, dapat mengoptimalkanPenelitian ini menjembatani teori dan kebijakan dengan menunjukkan bagaimana liberalisasi selektif, berlandaskan dinamika pertumbuhan endogen, dapat mengoptimalkan
JIMF BIJIMF BI Keunikan studi ini terletak pada penerapan metodologi baru berupa model efek tetap dan Metode Kuantil Regresi Momen (MMQR) untuk mengidentifikasi secaraKeunikan studi ini terletak pada penerapan metodologi baru berupa model efek tetap dan Metode Kuantil Regresi Momen (MMQR) untuk mengidentifikasi secara
LPPPIPUBLISHINGLPPPIPUBLISHING Oleh karena itu, penguatan disiplin fiskal dan kapasitas manajerial menjadi esensial untuk meningkatkan efisiensi belanja pemerintah daerah. Analisis DEAOleh karena itu, penguatan disiplin fiskal dan kapasitas manajerial menjadi esensial untuk meningkatkan efisiensi belanja pemerintah daerah. Analisis DEA
JIMF BIJIMF BI Kami menggunakan strategi perbedaan-perbedaan untuk membandingkan perubahan aliran deposito bank Islam dengan kelompok kontrol bank konvensional. HasilKami menggunakan strategi perbedaan-perbedaan untuk membandingkan perubahan aliran deposito bank Islam dengan kelompok kontrol bank konvensional. Hasil
ISEIISEI Karena hasil DMB, FD, dan REC belum sepenuhnya memuaskan, diperlukan penelitian lanjutan untuk mengidentifikasi faktor tambahan yang memengaruhi hubunganKarena hasil DMB, FD, dan REC belum sepenuhnya memuaskan, diperlukan penelitian lanjutan untuk mengidentifikasi faktor tambahan yang memengaruhi hubungan
ENDLESS JOURNALENDLESS JOURNAL Kebijakan yang terlalu mengandalkan pendekatan teknokratis mengabaikan kompleksitas realitas administratif, sehingga pentingnya pembelajaran institusionalKebijakan yang terlalu mengandalkan pendekatan teknokratis mengabaikan kompleksitas realitas administratif, sehingga pentingnya pembelajaran institusional
RISETEKONOMIRISETEKONOMI Penelitian ini menerapkan pendekatan kuantitatif yaitu mengumpulkan data sekunder berupa informasi time series dari tahun 2017 - 2022. Regresi linier bergandaPenelitian ini menerapkan pendekatan kuantitatif yaitu mengumpulkan data sekunder berupa informasi time series dari tahun 2017 - 2022. Regresi linier berganda
Useful /
LPPPIPUBLISHINGLPPPIPUBLISHING Kualitas kehidupan kerja secara positif dan signifikan memengaruhi kepuasan kerja karyawan Bank Syariah Indonesia di Bandar Lampung, yang dipengaruhi olehKualitas kehidupan kerja secara positif dan signifikan memengaruhi kepuasan kerja karyawan Bank Syariah Indonesia di Bandar Lampung, yang dipengaruhi oleh
LPPPIPUBLISHINGLPPPIPUBLISHING Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi dan menganalisis faktor-faktor yang memengaruhi kepatuhan wajib pajak PBB-P2 serta menganalisis konsistensiPenelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi dan menganalisis faktor-faktor yang memengaruhi kepatuhan wajib pajak PBB-P2 serta menganalisis konsistensi
LPPPIPUBLISHINGLPPPIPUBLISHING Tinjauan literatur sistematis ini menyimpulkan bahwa integrasi Human Resource Information Systems (HRIS) dan Artificial Intelligence (AI) secara konsistenTinjauan literatur sistematis ini menyimpulkan bahwa integrasi Human Resource Information Systems (HRIS) dan Artificial Intelligence (AI) secara konsisten
UntikaUntika Debit banjir rencana di desa sampaka sebesar kala ulang 2 tahun 0,633 m3/detik, kala ulang 5 tahun 0,823 m3/detik, dan kala ulang 10 tahun 0,781 m3/detik.Debit banjir rencana di desa sampaka sebesar kala ulang 2 tahun 0,633 m3/detik, kala ulang 5 tahun 0,823 m3/detik, dan kala ulang 10 tahun 0,781 m3/detik.