JIMF BIJIMF BI
Journal of Islamic Monetary Economics and FinanceJournal of Islamic Monetary Economics and FinancePenelitian ini menilai kembali sifat safe haven dari emas dan Sukuk menggunakan kerangka kerja baru yang menggabungkan volatilitas non-stasioner dan mengusulkan strategi perdagangan untuk membangun portofolio emas-Sukuk-ekuitas Islam yang dapat melebihi metode naif yang sulit dikalahkan dan pendekatan berbasis kovarians. Sejalan dengan penelitian sebelumnya, penelitian ini menggunakan data dari empat dana investasi yang diperdagangkan di bursa: Dow Jones Global Sukuk, Wahed FTSE USA Shariah, MSCI Emerging Market Islamic, dan SPDR Gold. Dalam penelitian ini, versi yang ditingkatkan dari korelasi quintile gelombang adalah diusulkan untuk mengevaluasi kembali kualitas haven emas dan Sukuk. Hasil menunjukkan bahwa emas dan Sukuk adalah aset safe haven. Selanjutnya, dengan menerapkan strategi momentum ganda, kami menunjukkan bahwa pengembalian risiko-disesuaikan dari strategi perdagangan yang diusulkan kami melebihi metode naif dan pendekatan berbasis kovarians. Penelitian kami menggunakan pengembalian riil dan pendekatan jendela bergulir untuk menghindari ilusi uang, overfitting, bias look-ahead, dan hindsight sempurna. Hasil utama bertahan dalam uji ketahanan.
Penelitian ini menunjukkan bahwa Sukuk dapat menjadi aset safe haven.Temuan ini bertentangan dengan penelitian sebelumnya yang menunjukkan bahwa Sukuk bukan aset safe haven.Alasan mungkin karena penelitian sebelumnya tidak mempertimbangkan dinamika volatilitas.Penelitian ini juga mengembangkan versi lain dari strategi momentum ganda berdasarkan hasil dari MSGARCH-WQC.Kami merebalance portofolio secara kuartalan untuk menyesuaikan dinamika pasar sambil memiliki portofolio turnover yang moderat.Strategi ini memberikan drawdown yang lebih baik daripada strategi berat badan konstan dengan rebalancing tahunan (45% Emas, 45% Ekuitas, 10% Emas) yang diusulkan oleh Vliet & Lohre (2023).
Berdasarkan hasil penelitian ini, kami merekomendasikan strategi perdagangan untuk portofolio Sukuk-Emas-Ekuitas Islam adalah model momentum ganda dengan rebalancing kuartalan. Namun, biaya transaksi dapat sangat mempengaruhi kinerja portofolio. Strategi yang diusulkan hanya disarankan ketika biaya transaksi di bawah 70 basis poin (rata-rata biaya transaksi untuk ETF adalah 63 basis poin). Strategi naif disarankan ketika biaya transaksi melebihi 70 basis poin. Dengan kata lain, penelitian ini menyarankan untuk memberikan nilai relatif untuk setiap kelas aset (Sukuk, Emas, dan Ekuitas Islam) berdasarkan kinerja relatifnya selama tiga bulan terakhir terhadap aset lain di kelas yang sama (Sukuk dan Emas adalah haven, dalam strategi mereka berada di kelas yang sama) dan apakah atau tidak telah memiliki pengembalian positif. Selama aset top-performing di kelas aset memiliki pengembalian positif di atas nol, momentum ganda berinvestasi di aset tersebut. Jika tidak, alokasi dialihkan ke kas.
- DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS | Journal of Islamic Monetary Economics and Finance. diversifying islamic... jimf-bi.org/JIMF/article/view/2327DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS Journal of Islamic Monetary Economics and Finance diversifying islamic jimf bi JIMF article view 2327
- DOI Name 10.1108 Values. name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston... doi.org/10.1108DOI Name 10 1108 Values name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston doi 10 1108
| File size | 5.61 MB |
| Pages | 48 |
| DMCA | Report |
Related /
UMPOUMPO The research used the monthly period started from May 2013 until January 2022. The long-term results of the research variables that could influence theThe research used the monthly period started from May 2013 until January 2022. The long-term results of the research variables that could influence the
UPBUPB These findings indicate that rice straw compost at 50–60 g/polybag effectively enhances vegetative growth of green onion on acidic, nutrient-poor PMKThese findings indicate that rice straw compost at 50–60 g/polybag effectively enhances vegetative growth of green onion on acidic, nutrient-poor PMK
JQWHJQWH The nutritional status of under-fives is influenced by several factors, including exclusive breastfeeding, maternal education and knowledge, family income,The nutritional status of under-fives is influenced by several factors, including exclusive breastfeeding, maternal education and knowledge, family income,
PresUnivPresUniv Indonesias success or failure in managing this paradox will have far-reaching consequences for its people and the global climate system. The authors concludeIndonesias success or failure in managing this paradox will have far-reaching consequences for its people and the global climate system. The authors conclude
UMPOUMPO Upah minimum regional dan pendidikan adalah variabel yang perlu diberikan prioritas utama dalam merumuskan kebijakan untuk meningkatkan indeks kebahagiaan.Upah minimum regional dan pendidikan adalah variabel yang perlu diberikan prioritas utama dalam merumuskan kebijakan untuk meningkatkan indeks kebahagiaan.
UMPOUMPO Hal ini ditunjukkan oleh tingkat konsentrasi pasar yang tinggi, dengan beberapa perusahaan dominan bersaing dengan beberapa perusahaan yang lebih kecil.Hal ini ditunjukkan oleh tingkat konsentrasi pasar yang tinggi, dengan beberapa perusahaan dominan bersaing dengan beberapa perusahaan yang lebih kecil.
WESTSCIENCE PRESSWESTSCIENCE PRESS Challenges such as copyright infringement, data security, and global competition for patents and trademarks necessitate strong and effective regulations.Challenges such as copyright infringement, data security, and global competition for patents and trademarks necessitate strong and effective regulations.
WESTSCIENCE PRESSWESTSCIENCE PRESS This research undertakes a quantitative analysis to unravel the challenges and opportunities in implementing an Intellectual Property Rights (IPR) protectionThis research undertakes a quantitative analysis to unravel the challenges and opportunities in implementing an Intellectual Property Rights (IPR) protection
Useful /
JIMF BIJIMF BI Temuan menunjukkan bahwa elemen-elemen tata kelola memiliki dampak positif, terutama pada kinerja keuangan, sementara pengaruhnya terhadap kinerja sosialTemuan menunjukkan bahwa elemen-elemen tata kelola memiliki dampak positif, terutama pada kinerja keuangan, sementara pengaruhnya terhadap kinerja sosial
JIMF BIJIMF BI Temuan ini terbukti kuat terhadap serangkaian uji robust dan memiliki implikasi kebijakan penting bagi investor dan pembuat kebijakan. Hasil penelitianTemuan ini terbukti kuat terhadap serangkaian uji robust dan memiliki implikasi kebijakan penting bagi investor dan pembuat kebijakan. Hasil penelitian
UNJUNJ Perubahan penggunaan lahan yang terjadi sejalan dengan adanya pembangunan wilayah yang berkelanjutan akibat semakin bertambahnya jumlah penduduk. KecamatanPerubahan penggunaan lahan yang terjadi sejalan dengan adanya pembangunan wilayah yang berkelanjutan akibat semakin bertambahnya jumlah penduduk. Kecamatan
UNJUNJ Kemiringan lereng bervariasi antara 25-45%, dengan wilayah barat memiliki kemiringan lebih curam dibandingkan wilayah timur. Jenis batuan yang mendominasiKemiringan lereng bervariasi antara 25-45%, dengan wilayah barat memiliki kemiringan lebih curam dibandingkan wilayah timur. Jenis batuan yang mendominasi