JIMF BIJIMF BI
Journal of Islamic Monetary Economics and FinanceJournal of Islamic Monetary Economics and FinancePenelitian ini menilai kembali sifat safe haven dari emas dan Sukuk menggunakan kerangka kerja baru yang menggabungkan volatilitas non-stasioner dan mengusulkan strategi perdagangan untuk membangun portofolio emas-Sukuk-ekuitas Islam yang dapat melebihi metode naif yang sulit dikalahkan dan pendekatan berbasis kovarians. Sejalan dengan penelitian sebelumnya, penelitian ini menggunakan data dari empat dana investasi yang diperdagangkan di bursa: Dow Jones Global Sukuk, Wahed FTSE USA Shariah, MSCI Emerging Market Islamic, dan SPDR Gold. Dalam penelitian ini, versi yang ditingkatkan dari korelasi quintile gelombang adalah diusulkan untuk mengevaluasi kembali kualitas haven emas dan Sukuk. Hasil menunjukkan bahwa emas dan Sukuk adalah aset safe haven. Selanjutnya, dengan menerapkan strategi momentum ganda, kami menunjukkan bahwa pengembalian risiko-disesuaikan dari strategi perdagangan yang diusulkan kami melebihi metode naif dan pendekatan berbasis kovarians. Penelitian kami menggunakan pengembalian riil dan pendekatan jendela bergulir untuk menghindari ilusi uang, overfitting, bias look-ahead, dan hindsight sempurna. Hasil utama bertahan dalam uji ketahanan.
Penelitian ini menunjukkan bahwa Sukuk dapat menjadi aset safe haven.Temuan ini bertentangan dengan penelitian sebelumnya yang menunjukkan bahwa Sukuk bukan aset safe haven.Alasan mungkin karena penelitian sebelumnya tidak mempertimbangkan dinamika volatilitas.Penelitian ini juga mengembangkan versi lain dari strategi momentum ganda berdasarkan hasil dari MSGARCH-WQC.Kami merebalance portofolio secara kuartalan untuk menyesuaikan dinamika pasar sambil memiliki portofolio turnover yang moderat.Strategi ini memberikan drawdown yang lebih baik daripada strategi berat badan konstan dengan rebalancing tahunan (45% Emas, 45% Ekuitas, 10% Emas) yang diusulkan oleh Vliet & Lohre (2023).
Berdasarkan hasil penelitian ini, kami merekomendasikan strategi perdagangan untuk portofolio Sukuk-Emas-Ekuitas Islam adalah model momentum ganda dengan rebalancing kuartalan. Namun, biaya transaksi dapat sangat mempengaruhi kinerja portofolio. Strategi yang diusulkan hanya disarankan ketika biaya transaksi di bawah 70 basis poin (rata-rata biaya transaksi untuk ETF adalah 63 basis poin). Strategi naif disarankan ketika biaya transaksi melebihi 70 basis poin. Dengan kata lain, penelitian ini menyarankan untuk memberikan nilai relatif untuk setiap kelas aset (Sukuk, Emas, dan Ekuitas Islam) berdasarkan kinerja relatifnya selama tiga bulan terakhir terhadap aset lain di kelas yang sama (Sukuk dan Emas adalah haven, dalam strategi mereka berada di kelas yang sama) dan apakah atau tidak telah memiliki pengembalian positif. Selama aset top-performing di kelas aset memiliki pengembalian positif di atas nol, momentum ganda berinvestasi di aset tersebut. Jika tidak, alokasi dialihkan ke kas.
- DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS | Journal of Islamic Monetary Economics and Finance. diversifying islamic... jimf-bi.org/JIMF/article/view/2327DIVERSIFYING ISLAMIC HAVEN ASSETS Journal of Islamic Monetary Economics and Finance diversifying islamic jimf bi JIMF article view 2327
- DOI Name 10.1108 Values. name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston... doi.org/10.1108DOI Name 10 1108 Values name values index type timestamp data serv crossref email admin cnri reston doi 10 1108
| File size | 5.61 MB |
| Pages | 48 |
| DMCA | Report |
Related /
UNIGOUNIGO Temuan ini memperlihatkan bahwa penciptaan lapangan kerja di ASEAN-4 tidak hanya ditentukan oleh besarnya investasi atau majunya inovasi, tetapi juga olehTemuan ini memperlihatkan bahwa penciptaan lapangan kerja di ASEAN-4 tidak hanya ditentukan oleh besarnya investasi atau majunya inovasi, tetapi juga oleh
UNIGOUNIGO RLS juga berpengaruh negatif dan signifikan, menunjukkan bahwa pendidikan berperan penting dalam membentuk orientasi masa depan dan mendorong perubahanRLS juga berpengaruh negatif dan signifikan, menunjukkan bahwa pendidikan berperan penting dalam membentuk orientasi masa depan dan mendorong perubahan
UNSURUNSUR Penerapan akad ini memberikan dampak positif terhadap peningkatan kinerja usaha, seperti bertambahnya modal, omzet, dan kesadaran berwirausaha syariahPenerapan akad ini memberikan dampak positif terhadap peningkatan kinerja usaha, seperti bertambahnya modal, omzet, dan kesadaran berwirausaha syariah
UNIDAUNIDA This study found that Indonesia and Malaysia are the countries with the highest number of publications. The study reveals a significant growth in researchThis study found that Indonesia and Malaysia are the countries with the highest number of publications. The study reveals a significant growth in research
ITSCIENCEITSCIENCE The experimental learning method and SWOT analysis proved effective in fostering entrepreneurial skills. Close communication among all team members isThe experimental learning method and SWOT analysis proved effective in fostering entrepreneurial skills. Close communication among all team members is
UNIMUNIM Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa perilaku hijau konsumen dipengaruhi oleh niat, yang pada gilirannya dipengaruhi oleh tujuan pembangunan sosial berkelanjutan,Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa perilaku hijau konsumen dipengaruhi oleh niat, yang pada gilirannya dipengaruhi oleh tujuan pembangunan sosial berkelanjutan,
UMPOUMPO Kebijakan peningkatan produk domestik regional per kapita akan meningkatkan daya beli masyarakat dan dengan demikian meningkatkan kesejahteraan mereka.Kebijakan peningkatan produk domestik regional per kapita akan meningkatkan daya beli masyarakat dan dengan demikian meningkatkan kesejahteraan mereka.
KOPERTAIS4KOPERTAIS4 Sehingga dapat membantu secara maksimal problematika pengembangan perekonomian di indonesia. Islam sangat memperhatikan masalah pembangunan ekonomi, namunSehingga dapat membantu secara maksimal problematika pengembangan perekonomian di indonesia. Islam sangat memperhatikan masalah pembangunan ekonomi, namun
Useful /
UPI YAIUPI YAI Pada fase implementasi sistem aktivitas yang dilakukan sebagai berikut, yaitu migrasi data, instalasi database dan website ke hosting, ujicoba, penulisanPada fase implementasi sistem aktivitas yang dilakukan sebagai berikut, yaitu migrasi data, instalasi database dan website ke hosting, ujicoba, penulisan
UNANDUNAND Hasil uji difusi disk menunjukkan bahwa 20 mg ZnO-NPs asetat dari ekstrak daun sendok memiliki aktivitas antibakteri yang kuat, dengan zona hambat sebesarHasil uji difusi disk menunjukkan bahwa 20 mg ZnO-NPs asetat dari ekstrak daun sendok memiliki aktivitas antibakteri yang kuat, dengan zona hambat sebesar
JIMF BIJIMF BI Untuk kinerja lingkungan dan keberlanjutan, dampak positif terutama diamati pada peran regular board dan sustainable board. Analisis lebih lanjut melaluiUntuk kinerja lingkungan dan keberlanjutan, dampak positif terutama diamati pada peran regular board dan sustainable board. Analisis lebih lanjut melalui
JIMF BIJIMF BI Penelitian ini mengusulkan bahwa amil memainkan peran penting dalam kesuksesan program distribusi zakat yang seharusnya diperkuat untuk kemajuan penerimaPenelitian ini mengusulkan bahwa amil memainkan peran penting dalam kesuksesan program distribusi zakat yang seharusnya diperkuat untuk kemajuan penerima