UGMUGM
Gadjah Mada International Journal of BusinessGadjah Mada International Journal of BusinessMakalah ini mengkaji pergerakan jangka panjang antara pasar saham Malaysia dan dua pasar saham terbesar di dunia, yaitu Amerika Serikat dan Jepang. Dengan menerapkan analisis deret waktu meliputi kointegrasi, dekomposisi varians, dan fungsi respons impuls, penelitian menelusuri pasar mana yang memimpin pasar saham Malaysia sebelum, selama, dan setelah krisis keuangan Asia 1997. Hasilnya menunjukkan bahwa ko-movemen antarpasar hanya terjadi pada periode pascakrisis, dan pasar saham Jepang secara signifikan mempengaruhi pasar saham Malaysia dibandingkan pasar saham AS pada masa itu. Menyertai temuan ini, proporsi perdagangan bilateral antara Malaysia dan Jepang juga meningkat selama periode yang sama, mendukung pandangan bahwa semakin kuat keterkaitan perdagangan bilateral, semakin tinggi derajat ko-movemen pasar saham. Implikasi praktisnya, peluang memperoleh keuntungan abnormal melalui diversifikasi investasi di kedua pasar tersebut semakin berkurang seiring meningkatnya integrasi pasar.
Penelitian ini menemukan bahwa selama periode pascakrisis keuangan Asia 1997, pasar saham Malaysia menunjukkan integrasi yang lebih kuat dengan pasar saham Jepang dibandingkan pasar saham Amerika Serikat.Faktor peningkatan proporsi perdagangan bilateral antara Malaysia dan Jepang kemungkinan turut mendorong ko-movemen yang lebih tinggi.Temuan ini mengindikasikan bahwa peluang diversifikasi investasi untuk memperoleh keuntungan abnormal di kedua pasar tersebut semakin terbatas seiring dengan meningkatnya integrasi pasar.
Untuk memperluas pemahaman mengenai integrasi pasar saham regional, penelitian lanjutan dapat memasukkan data pasar saham negara ASEAN lain untuk menyelidiki apakah pola dominasi pasar Jepang terhadap Malaysia juga berlaku di wilayah yang lebih luas. Selanjutnya, kajian berikutnya bisa menambahkan variabel makroekonomi seperti suku bunga, nilai tukar, dan indikator risiko politik dalam model VAR multivariat untuk menilai peran faktor-faktor ini dalam memoderasi atau memperkuat hubungan ko-movemen antara pasar saham Malaysia dan Jepang selama dan setelah krisis 1997. Terakhir, peneliti masa depan dapat menggunakan pendekatan nonlinier—misalnya model TVAR atau GARCH multivariat—untuk mengidentifikasi perubahan struktural dan dinamika volatilitas yang mungkin tidak terdeteksi oleh metode linier, sehingga memberikan gambaran lebih kaya tentang respons pasar terhadap guncangan eksternal dan internal dalam jangka panjang.
| File size | 524.57 KB |
| Pages | 40 |
| DMCA | Report |
Related /
UGMUGM Generally, the results from standard linear unit root tests, Zivot and Andrews (ZA) test, and Lumsdaine and Papell (LP) test provide evidence that theGenerally, the results from standard linear unit root tests, Zivot and Andrews (ZA) test, and Lumsdaine and Papell (LP) test provide evidence that the
UGMUGM Tujuan penelitian ini menganalisis hubungan masing-masing aspek lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) dengan kinerja perusahaan profil tinggi sertaTujuan penelitian ini menganalisis hubungan masing-masing aspek lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) dengan kinerja perusahaan profil tinggi serta
UIN ANTASARIUIN ANTASARI Perdagangan aset kripto telah menjadi fenomena global yang menimbulkan tantangan hukum dan etika, khususnya dalam konteks hukum Islam. Di Indonesia, kebijakanPerdagangan aset kripto telah menjadi fenomena global yang menimbulkan tantangan hukum dan etika, khususnya dalam konteks hukum Islam. Di Indonesia, kebijakan
UKIPUKIP Penelitian ini bersifat kualitatif dengan sumber data utama dan sekunder. Teknik pengumpulan data yang digunakan meliputi wawancara, observasi, dan dokumentasi.Penelitian ini bersifat kualitatif dengan sumber data utama dan sekunder. Teknik pengumpulan data yang digunakan meliputi wawancara, observasi, dan dokumentasi.
AFEBIAFEBI Firma dengan cadangan kas lebih besar mengalami return negatif yang lebih kecil, sementara perusahaan dengan rasio leverage lebih tinggi mengalami penaltyFirma dengan cadangan kas lebih besar mengalami return negatif yang lebih kecil, sementara perusahaan dengan rasio leverage lebih tinggi mengalami penalty
UGMUGM Baik pengumuman reformasi perbankan pada 13 Maret 1999 maupun penerbitan obligasi pemerintah pada 28 Mei 1999 memperoleh respons pasar yang negatif, sebagaimanaBaik pengumuman reformasi perbankan pada 13 Maret 1999 maupun penerbitan obligasi pemerintah pada 28 Mei 1999 memperoleh respons pasar yang negatif, sebagaimana
UGMUGM Hasil penelitian tidak mendukung hipotesis efek P/E rendah, menunjukkan bahwa rasio P/E tidak secara signifikan memprediksi kinerja saham di pasar Indonesia.Hasil penelitian tidak mendukung hipotesis efek P/E rendah, menunjukkan bahwa rasio P/E tidak secara signifikan memprediksi kinerja saham di pasar Indonesia.
UGMUGM Ketika kedua faktor tersebut diabaikan, studi ini menemukan bahwa hukum satu harga (atas risiko pasar suatu aset atau premi risiko) berlaku dan berbagaiKetika kedua faktor tersebut diabaikan, studi ini menemukan bahwa hukum satu harga (atas risiko pasar suatu aset atau premi risiko) berlaku dan berbagai
Useful /
UKIPUKIP Berdasarkan hasil analisis, PT Adhi Karya (Persero) Tbk memiliki kinerja keuangan yang kurang sehat pada tahun 2015-2020. Hal ini ditunjukkan oleh skorBerdasarkan hasil analisis, PT Adhi Karya (Persero) Tbk memiliki kinerja keuangan yang kurang sehat pada tahun 2015-2020. Hal ini ditunjukkan oleh skor
UKIPUKIP Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak intelijen emosional dan gaya hidup hedonisme terhadap pengelolaan keuangan pribadi mahasiswa. HasilPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak intelijen emosional dan gaya hidup hedonisme terhadap pengelolaan keuangan pribadi mahasiswa. Hasil
UMMUMM Hasil pirolisis berupa minyak, gas, dan arang yang dianalisis dengan kromatografi gas-spektrometri massa. Minyak yang dihasilkan mengandung senyawa hidrokarbonHasil pirolisis berupa minyak, gas, dan arang yang dianalisis dengan kromatografi gas-spektrometri massa. Minyak yang dihasilkan mengandung senyawa hidrokarbon
UGMUGM Hasil menunjukkan bahwa penambahan PET meningkatkan stabilitas Marshall hingga kadar 6%, namun menurunkan aliran dan meningkatkan kehilangan berat. KadarHasil menunjukkan bahwa penambahan PET meningkatkan stabilitas Marshall hingga kadar 6%, namun menurunkan aliran dan meningkatkan kehilangan berat. Kadar