Publisher

UKMCUKMC

Journal Judul HalamanJudul Halaman Abstract

Penelitian ini menyelidiki efek dari struktur modal, ukuran perusahaan, dan kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan, serta memoderasi peran kepemilikan institusional di bank konvensional Indonesia. Pendekatan kuantitatif digunakan dengan data sekunder dari 42 bank konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (IDX) selama 2020-2024, dengan total 210 observasi perusahaan-tahun. Analisis menggunakan regresi linier berganda dan Analisis Regresi Moderasi (MRA) dengan SPSS versi 25. Hasil menunjukkan bahwa struktur modal, ukuran perusahaan, dan kinerja keuangan secara signifikan mempengaruhi nilai perusahaan. Kepemilikan institusional secara signifikan memoderasi efek ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan arah negatif, menunjukkan bahwa kontrol institusional yang lebih tinggi dapat melemahkan hubungan ukuran-nilai. Bank manajer harus menyeimbangkan struktur utang dan ekuitas serta menjaga transparansi dengan investor institusional untuk mengoptimalkan nilai perusahaan. Penelitian ini memperluas penelitian tata kelola korporasi dengan mengintegrasikan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi dalam model nilai perusahaan dalam sektor perbankan pasar berkembang yang diatur.

Conclusion

Hasil penelitian menunjukkan bahwa struktur modal berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan, menandakan bahwa peningkatan proporsi pendanaan melalui utang masih dipersepsikan positif oleh pasar selama berada dalam batas optimal.Temuan ini konsisten dengan trade-off theory yang menyatakan bahwa penggunaan leverage secara terukur dapat meningkatkan nilai perusahaan melalui manfaat pajak bunga dan efisiensi pendanaan.Ukuran perusahaan terbukti berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan, yang mengindikasikan bahwa pertumbuhan aset dan skala organisasi yang berlebihan dapat menurunkan efisiensi operasional serta mengurangi persepsi pasar terhadap efektivitas manajerial.Kinerja keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan, memperkuat signalling theory bahwa profitabilitas merupakan indikator kredibilitas dan keberhasilan manajerial dalam mengelola sumber daya untuk menciptakan nilai bagi pemegang saham.Sementara itu, kepemilikan institusional terbukti memiliki efek moderasi yang kompleks.Variabel ini memperlemah hubungan antara struktur modal dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan, yang menunjukkan bahwa pengawasan institusional yang terlalu ketat dapat membatasi fleksibilitas strategis manajemen.Namun, kepemilikan institusional memperkuat pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan, menandakan bahwa kehadiran investor institusional dapat meningkatkan kredibilitas informasi keuangan dan menekan risiko perilaku oportunistik manajemen.

Future Research

Untuk penelitian lanjutan, disarankan untuk memperluas model analisis dengan menambahkan variabel moderasi seperti indeks tata kelola korporasi, manajemen laba, atau konsentrasi kepemilikan. Penggunaan sampel lintas-sektor dan periode waktu yang lebih panjang juga diperlukan untuk meningkatkan generalisasi hasil serta mendeteksi dinamika hubungan antarvariabel pada kondisi ekonomi yang berbeda. Selain itu, penelitian dapat fokus pada peran tata kelola korporasi dalam mengoptimalkan struktur modal dan kinerja keuangan, serta bagaimana kepemilikan institusional dapat mempengaruhi keputusan strategis manajemen. Penelitian juga dapat mengeksplorasi dampak kebijakan moneter dan regulasi perbankan terhadap hubungan antara variabel keuangan dan nilai perusahaan.

References

1. PENGARUH PERTUMBUHAN PENJUALAN, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN... doi.org/10.38043/jimb.v7i1.3218PENGARUH PERTUMBUHAN PENJUALAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN doi 10 38043 jimb v7i1 3218
2. PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP STRUKTUR MODAL | Maulana... doi.org/10.46576/bn.v7i1.4408PENGARUH PROFITABILITAS LIKUIDITAS DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP STRUKTUR MODAL Maulana doi 10 46576 bn v7i1 4408
3. PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY SEBAGAI PEMODERASI... jam.stieykpn.ac.id/index.php/jam/article/view/90PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY SEBAGAI PEMODERASI jam stieykpn ac index php jam article view 90
4. JURNAL INFORMASI, PERPAJAKAN, AKUNTANSI DAN KEUANGAN PUBLIK. moderating pengaruh kinerja green innovation... e-journal.trisakti.ac.id/index.php/jipak/article/view/19191JURNAL INFORMASI PERPAJAKAN AKUNTANSI DAN KEUANGAN PUBLIK moderating pengaruh kinerja green innovation e journal trisakti ac index php jipak article view 19191
5. MODERASI KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL : DAPATKAH MEMPENGARUHI FAKTOR KEUANGAN TERHADAP STRUKTUR MODAL |... doi.org/10.34128/jra.v6i1.182MODERASI KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL DAPATKAH MEMPENGARUHI FAKTOR KEUANGAN TERHADAP STRUKTUR MODAL doi 10 34128 jra v6i1 182

Metadata

File size	478.66 KB
Pages	20
DMCA	Report