OJS INDONESIAOJS INDONESIA
SIBATIK JOURNAL: Jurnal Ilmiah Bidang Sosial, Ekonomi, Budaya, Teknologi, Dan PendidikanSIBATIK JOURNAL: Jurnal Ilmiah Bidang Sosial, Ekonomi, Budaya, Teknologi, Dan PendidikanEquity value is the net worth that belongs to the owners or shareholders of a company after all liabilities have been settled from the total assets owned. Equity value reflects the portion of net ownership in the company that truly belongs to the shareholders. This study aims to analyze the equity value of two palm oil plantation companies in Indonesia, PT Sisirau and PT Satya Agung, using an income-based approach through the Discounted Cash Flow (DCF) method. This approach is considered highly relevant for valuing companies with long-term income prospects and relatively stable cash flows, as is typical in the palm oil plantation industry. The study is also strategically significant, as both companies are preparing for an Initial Public Offering (IPO), where valuation becomes a key consideration for potential investors. The data used in this research consists of audited financial statements from 2017 to 2024 and financial projections for the period 2025 to 2034. The research applies a quantitative approach combined with descriptive analysis, using both primary and secondary data. Equity value is estimated based on projected Free Cash Flow to the Firm (FCFF), discounted using the Weighted Average Cost of Capital (WACC). The analysis also considers business risk, cost structure, CPO price trends, and relevant government regulations. The results indicate that the income approach provides a more accurate estimate of equity value, reflecting the future economic potential of the companies. PT Satya Agung has an indicative equity value of IDR 3.85 trillion, significantly higher than PT Sisiraus IDR 1.67 trillion. This difference is attributed to PT Satya Agungs stronger cash position, lower debt burden, and higher growth potential. Therefore, PT Satya Agung is considered more suitable to proceed with an IPO in the near future. This study concludes that the DCF is highly appropriate for valuing companies with long-term growth orientation and stable cash flow. Moreover, the findings contribute to academic literature and serve as a practical reference for companies, investors, regulators, and academics in understanding income-based equity valuation, particularly in the palm oil plantation sector.
Based on the results of the analysis, PT Satya Agung demonstrates a higher equity value and stronger cash flow projections, making it more suitable for an Initial Public Offering (IPO).PT Sisirau, while possessing stable cash flow potential, requires improvements in financial performance before considering an IPO.The study recommends that appraisers utilize a combination of valuation approaches, including the Discounted Cash Flow method, to provide a comprehensive and reliable assessment of company value.
Further research should investigate the impact of sustainability practices and environmental, social, and governance (ESG) factors on the valuation of palm oil plantation companies, as these aspects are increasingly important to investors. Additionally, a comparative analysis of different DCF modeling techniques, such as using different growth rate assumptions or sensitivity analyses, could provide a more robust valuation range for these companies. Finally, exploring the potential of incorporating real options analysis into the valuation framework could better capture the value of future investment opportunities and strategic flexibility within the dynamic palm oil industry, particularly regarding land bank development and diversification into downstream products.
| File size | 735.75 KB |
| Pages | 18 |
| DMCA | Report |
Related /
UPDMUPDM Penelitian menggunakan pendekatan deskriptif kualitatif dengan desain studi kasus. Data dikumpulkan melalui wawancara mendalam, observasi langsung, danPenelitian menggunakan pendekatan deskriptif kualitatif dengan desain studi kasus. Data dikumpulkan melalui wawancara mendalam, observasi langsung, dan
UNMUNM Hasil menunjukkan bahwa inovasi dan ketahanan digital siswa tetap rendah, dan kegiatan belajar yang ada tidak secara signifikan meningkatkan kompetensiHasil menunjukkan bahwa inovasi dan ketahanan digital siswa tetap rendah, dan kegiatan belajar yang ada tidak secara signifikan meningkatkan kompetensi
UNUDUNUD Terdapat bias gender dalam ekspresi verbal masyarakat Bali terhadap kelahiran bayi, di mana kelahiran bayi laki-laki lebih banyak diungkapkan dengan maknaTerdapat bias gender dalam ekspresi verbal masyarakat Bali terhadap kelahiran bayi, di mana kelahiran bayi laki-laki lebih banyak diungkapkan dengan makna
UNUDUNUD This study applied a critical descriptive approach. Eleven Balinese-language advertisements are the study data obtained from the field-observation andThis study applied a critical descriptive approach. Eleven Balinese-language advertisements are the study data obtained from the field-observation and
UNUDUNUD Kemudian, dianalisis dengan metode analisis kualitatif menggunakan teori simbol. Hasil penelitian memperlihatkan bahwa ikonografi Hindu di Bali mempunyaiKemudian, dianalisis dengan metode analisis kualitatif menggunakan teori simbol. Hasil penelitian memperlihatkan bahwa ikonografi Hindu di Bali mempunyai
UNUDUNUD Fenomena ini mengkonfirmasi teori Strukturasi Giddens, di mana struktur dan aktor saling berinteraksi dalam proses perubahan sosial. Transformasi ini menunjukkanFenomena ini mengkonfirmasi teori Strukturasi Giddens, di mana struktur dan aktor saling berinteraksi dalam proses perubahan sosial. Transformasi ini menunjukkan
UNUDUNUD Ini memiliki dasar dalam Karma Yoga dan Bhakti Yoga, yang melibatkan pelaksanaan pekerjaan tanpa kepentingan pribadi. Teks ini menyebutkan sembilan perspektifIni memiliki dasar dalam Karma Yoga dan Bhakti Yoga, yang melibatkan pelaksanaan pekerjaan tanpa kepentingan pribadi. Teks ini menyebutkan sembilan perspektif
UNUDUNUD Verba mamula, numbeg, ngetep, nyambung, nyeruh, dan nyemuh memiliki makna asali melakukan yang berpolisemi dengan makna asali terjadi, dan memiliki eksponenVerba mamula, numbeg, ngetep, nyambung, nyeruh, dan nyemuh memiliki makna asali melakukan yang berpolisemi dengan makna asali terjadi, dan memiliki eksponen
Useful /
UPDMUPDM Oleh karena itu, untuk menjaga kepatuhan pajak, disarankan untuk menggunakan pendekatan keyakinan personal, di mana membayar pajak dengan benar akan dipandangOleh karena itu, untuk menjaga kepatuhan pajak, disarankan untuk menggunakan pendekatan keyakinan personal, di mana membayar pajak dengan benar akan dipandang
UPDMUPDM Temuan ini menegaskan peran penting kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari aktivitas operasionalnya. Perusahaan dengan profitabilitas yang lebihTemuan ini menegaskan peran penting kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari aktivitas operasionalnya. Perusahaan dengan profitabilitas yang lebih
UPDMUPDM Tata kelola perusahaan dalam penelitian ini dilihat melalui komite audit, komisaris independen, dan kepemilikan institusional, sedangkan kinerja keuanganTata kelola perusahaan dalam penelitian ini dilihat melalui komite audit, komisaris independen, dan kepemilikan institusional, sedangkan kinerja keuangan
UNMUNM Persepsi siswa tentang instruksi berbasis AI sebagian besar positif, didorong oleh persepsi manfaat dan persepsi kemudahan penggunaan. Siswa tertarik padaPersepsi siswa tentang instruksi berbasis AI sebagian besar positif, didorong oleh persepsi manfaat dan persepsi kemudahan penggunaan. Siswa tertarik pada