OJS INDONESIAOJS INDONESIA

SIBATIK JOURNAL: Jurnal Ilmiah Bidang Sosial, Ekonomi, Budaya, Teknologi, Dan PendidikanSIBATIK JOURNAL: Jurnal Ilmiah Bidang Sosial, Ekonomi, Budaya, Teknologi, Dan Pendidikan

Equity value is the net worth that belongs to the owners or shareholders of a company after all liabilities have been settled from the total assets owned. Equity value reflects the portion of net ownership in the company that truly belongs to the shareholders. This study aims to analyze the equity value of two palm oil plantation companies in Indonesia, PT Sisirau and PT Satya Agung, using an income-based approach through the Discounted Cash Flow (DCF) method. This approach is considered highly relevant for valuing companies with long-term income prospects and relatively stable cash flows, as is typical in the palm oil plantation industry. The study is also strategically significant, as both companies are preparing for an Initial Public Offering (IPO), where valuation becomes a key consideration for potential investors. The data used in this research consists of audited financial statements from 2017 to 2024 and financial projections for the period 2025 to 2034. The research applies a quantitative approach combined with descriptive analysis, using both primary and secondary data. Equity value is estimated based on projected Free Cash Flow to the Firm (FCFF), discounted using the Weighted Average Cost of Capital (WACC). The analysis also considers business risk, cost structure, CPO price trends, and relevant government regulations. The results indicate that the income approach provides a more accurate estimate of equity value, reflecting the future economic potential of the companies. PT Satya Agung has an indicative equity value of IDR 3.85 trillion, significantly higher than PT Sisiraus IDR 1.67 trillion. This difference is attributed to PT Satya Agungs stronger cash position, lower debt burden, and higher growth potential. Therefore, PT Satya Agung is considered more suitable to proceed with an IPO in the near future. This study concludes that the DCF is highly appropriate for valuing companies with long-term growth orientation and stable cash flow. Moreover, the findings contribute to academic literature and serve as a practical reference for companies, investors, regulators, and academics in understanding income-based equity valuation, particularly in the palm oil plantation sector.

Based on the results of the analysis, PT Satya Agung demonstrates a higher equity value and stronger cash flow projections, making it more suitable for an Initial Public Offering (IPO).PT Sisirau, while possessing stable cash flow potential, requires improvements in financial performance before considering an IPO.The study recommends that appraisers utilize a combination of valuation approaches, including the Discounted Cash Flow method, to provide a comprehensive and reliable assessment of company value.

Further research should investigate the impact of sustainability practices and environmental, social, and governance (ESG) factors on the valuation of palm oil plantation companies, as these aspects are increasingly important to investors. Additionally, a comparative analysis of different DCF modeling techniques, such as using different growth rate assumptions or sensitivity analyses, could provide a more robust valuation range for these companies. Finally, exploring the potential of incorporating real options analysis into the valuation framework could better capture the value of future investment opportunities and strategic flexibility within the dynamic palm oil industry, particularly regarding land bank development and diversification into downstream products.

Read online
File size735.75 KB
Pages18
DMCAReport

Related /

JURIS Model Penanaman Nilai Karakter Hindu Melalui Participatory Action Research PAR Pada Mahasiswa Pendidikan Agama Hindu STAHN Mpu Kuturan Singaraja 2025More at 2025

PENERBITPENERBIT Metode yang digunakan adalah Participatory Action Research (PAR) kualitatif dengan tiga tahap: (1) identifikasi masalah melalui observasi, wawancara, danMetode yang digunakan adalah Participatory Action Research (PAR) kualitatif dengan tiga tahap: (1) identifikasi masalah melalui observasi, wawancara, dan

JURIS Kekuatan Hukum Akta Kuasa Substitusi Terhadap Kepemilikan Hak Atas Tanah Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli 2025More at 2025

OJS INDONESIAOJS INDONESIA Dalam praktiknya, diberikan kuasa jual dengan hak substitusi, yang memungkinkan kuasa tersebut dialihkan kepada pihak lain. Namun, penggunaan surat kuasaDalam praktiknya, diberikan kuasa jual dengan hak substitusi, yang memungkinkan kuasa tersebut dialihkan kepada pihak lain. Namun, penggunaan surat kuasa

JURIS Persepsi Wisatawan Gen Z Dan Millennial Terhadap Penanganan Keluhan Digital Dan Dampaknya Pada Citra Destinasi Wisata Hutabalian 2025More at 2025

OJS INDONESIAOJS INDONESIA Kualitas penanganan keluhan digital berpengaruh langsung terhadap persepsi dan citra destinasi di mata wisatawan digital. Penelitian ini merekomendasikanKualitas penanganan keluhan digital berpengaruh langsung terhadap persepsi dan citra destinasi di mata wisatawan digital. Penelitian ini merekomendasikan

JURIS Peran Theory Of Planned Behavior Dan Nilai Kearifan Lokal Terhadap Kepatuhan Wajib Pajak Sebuah Kajian Eksperimen 2021More at 2021

STIESIASTIESIA Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kombinasi antara teori perilaku terencana dan nilai kearifan lokal terhadap perilaku kepatuhan wajib pajak.Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kombinasi antara teori perilaku terencana dan nilai kearifan lokal terhadap perilaku kepatuhan wajib pajak.

JURIS Ikonografi Hindu Abad VIII XII M di Kabupaten Gianyar Bangli dan Buleleng Analisis Bentuk Fungsi dan Makna 2020More at 2020

UNUDUNUD Hasil penelitian memperlihatkan bahwa ikonografi Hindu di Bali mempunyai bentuk yang beragam dengan fungsi yang telah mengalami perubahan dari fungsi semula.Hasil penelitian memperlihatkan bahwa ikonografi Hindu di Bali mempunyai bentuk yang beragam dengan fungsi yang telah mengalami perubahan dari fungsi semula.

JURIS Pemberdayaan Modal Sosial sebagai Model Pencegahan Radikalisme untuk Menciptakan Harmoni Sosial di Bali 2020More at 2020

UNUDUNUD Pemberdayaan modal sosial menjadi solusi pencegahan melalui tiga bentuk utama. peningkatan solidaritas keberagaman, peningkatan relasi sosial, dan peningkatanPemberdayaan modal sosial menjadi solusi pencegahan melalui tiga bentuk utama. peningkatan solidaritas keberagaman, peningkatan relasi sosial, dan peningkatan

JURIS Modernisasi dan Transformasi Kembali ke Tradisi Fenomena Ngaben di Krematorium bagi Masyarakat Hindu di Bali 2020More at 2020

UNUDUNUD Yang khas dalam kasus ngaben di krematorium di Bali adalah adanya transformasi menuju modernitas, tetapi dengan argumentasi kembali ke tradisi, yaitu menggunakanYang khas dalam kasus ngaben di krematorium di Bali adalah adanya transformasi menuju modernitas, tetapi dengan argumentasi kembali ke tradisi, yaitu menggunakan

JURIS Strategi Bertahan Hotel di Bali Saat Pandemi Covid 19 2020More at 2020

UNUDUNUD Hampir semua hotel berhenti beroperasi, kalau pun ada satu yang buka, itu pun yang membuka diri untuk karantina penderita covid. Artikel ini mengkaji kondisiHampir semua hotel berhenti beroperasi, kalau pun ada satu yang buka, itu pun yang membuka diri untuk karantina penderita covid. Artikel ini mengkaji kondisi

Useful /

JURIS KEDUDUKAN LIVING LAW SEBAGAI PRANATA HUKUM DALAM UNDANG UNDANG No 1 TAHUN 2023 TENTANG KITAB UNDANG UNDANG HUKUM PIDANA 2025More at 2025

OJS INDONESIAOJS INDONESIA 1 Tahun 2023 tentang Kitab Undang-Undang Hukum Pidana. Temuan penelitian menunjukkan bahwa hukum adat dapat mengisi kekosongan hukum ketika hukum positif1 Tahun 2023 tentang Kitab Undang-Undang Hukum Pidana. Temuan penelitian menunjukkan bahwa hukum adat dapat mengisi kekosongan hukum ketika hukum positif

JURIS Exploring the Economic Link Between Financial Risk Strategies and Long Term Sustainability in the Banking Industry 2025More at 2025

OJS INDONESIAOJS INDONESIA Oleh karena itu, bank yang mengadopsi strategi risiko komprehensif selaras dengan tujuan keberlanjutan lebih siap menghadapi volatilitas ekonomi sertaOleh karena itu, bank yang mengadopsi strategi risiko komprehensif selaras dengan tujuan keberlanjutan lebih siap menghadapi volatilitas ekonomi serta

JURIS Eksistensi Budaya Bali di Tengah Kemajemukan Budaya di Kelurahan Tangkiling Palangka Raya Kalimantan Tengah 2020More at 2020

UNUDUNUD Hasil penelitian bentuk interaksi sosial yang dilakukan transmigran Bali di Kelurahan Tangkiling di bidang keagamaan adalah toleransi yang berlandaskanHasil penelitian bentuk interaksi sosial yang dilakukan transmigran Bali di Kelurahan Tangkiling di bidang keagamaan adalah toleransi yang berlandaskan

JURIS Verba Bahasa Bali dalam Ranah Perkebunan Kopi Analisis Metabahasa Semantik Alami 2020More at 2020

UNUDUNUD Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif kualitatif yang bertujuan untuk menentukan struktur semantik verba bahasa Bali dalam ranah perkebunan kopiPenelitian ini merupakan penelitian deskriptif kualitatif yang bertujuan untuk menentukan struktur semantik verba bahasa Bali dalam ranah perkebunan kopi

ads-block-test