OJS INDONESIAOJS INDONESIA

SIBATIK JOURNAL: Jurnal Ilmiah Bidang Sosial, Ekonomi, Budaya, Teknologi, Dan PendidikanSIBATIK JOURNAL: Jurnal Ilmiah Bidang Sosial, Ekonomi, Budaya, Teknologi, Dan Pendidikan

Equity value is the net worth that belongs to the owners or shareholders of a company after all liabilities have been settled from the total assets owned. Equity value reflects the portion of net ownership in the company that truly belongs to the shareholders. This study aims to analyze the equity value of two palm oil plantation companies in Indonesia, PT Sisirau and PT Satya Agung, using an income-based approach through the Discounted Cash Flow (DCF) method. This approach is considered highly relevant for valuing companies with long-term income prospects and relatively stable cash flows, as is typical in the palm oil plantation industry. The study is also strategically significant, as both companies are preparing for an Initial Public Offering (IPO), where valuation becomes a key consideration for potential investors. The data used in this research consists of audited financial statements from 2017 to 2024 and financial projections for the period 2025 to 2034. The research applies a quantitative approach combined with descriptive analysis, using both primary and secondary data. Equity value is estimated based on projected Free Cash Flow to the Firm (FCFF), discounted using the Weighted Average Cost of Capital (WACC). The analysis also considers business risk, cost structure, CPO price trends, and relevant government regulations. The results indicate that the income approach provides a more accurate estimate of equity value, reflecting the future economic potential of the companies. PT Satya Agung has an indicative equity value of IDR 3.85 trillion, significantly higher than PT Sisiraus IDR 1.67 trillion. This difference is attributed to PT Satya Agungs stronger cash position, lower debt burden, and higher growth potential. Therefore, PT Satya Agung is considered more suitable to proceed with an IPO in the near future. This study concludes that the DCF is highly appropriate for valuing companies with long-term growth orientation and stable cash flow. Moreover, the findings contribute to academic literature and serve as a practical reference for companies, investors, regulators, and academics in understanding income-based equity valuation, particularly in the palm oil plantation sector.

Based on the results of the analysis, PT Satya Agung demonstrates a higher equity value and stronger cash flow projections, making it more suitable for an Initial Public Offering (IPO).PT Sisirau, while possessing stable cash flow potential, requires improvements in financial performance before considering an IPO.The study recommends that appraisers utilize a combination of valuation approaches, including the Discounted Cash Flow method, to provide a comprehensive and reliable assessment of company value.

Further research should investigate the impact of sustainability practices and environmental, social, and governance (ESG) factors on the valuation of palm oil plantation companies, as these aspects are increasingly important to investors. Additionally, a comparative analysis of different DCF modeling techniques, such as using different growth rate assumptions or sensitivity analyses, could provide a more robust valuation range for these companies. Finally, exploring the potential of incorporating real options analysis into the valuation framework could better capture the value of future investment opportunities and strategic flexibility within the dynamic palm oil industry, particularly regarding land bank development and diversification into downstream products.

Read online
File size735.75 KB
Pages18
DMCAReport

Related /

JURIS Pengaruh Motivasi Kerja Lingkungan Kerja Dan Penilaian Kinerja Karyawan Terhadap Kepuasan Kerja Karyawan Pada PT International Business Futures Surabaya 2026More at 2026

UNIPASBYUNIPASBY Penelitian ini bermaksud untuk menangkap apakah ada resistensi motivasi kerja, lingkungan kerja dan penilaian kinerja berhubungan kepuasan kerja karyawanPenelitian ini bermaksud untuk menangkap apakah ada resistensi motivasi kerja, lingkungan kerja dan penilaian kinerja berhubungan kepuasan kerja karyawan

JURIS Sistem Manajemen Perpustakaan Dalam Mendukung Implementasi Gerakan Literasi Sekolah 2025More at 2025

STKIP PESSELSTKIP PESSEL Salah satu contohnya adalah Sistem Manajemen Perpustakaan Senayan (SLiMS), yang mempermudah pengelolaan koleksi. Kepala madrasah dan pustakawan berpartisipasiSalah satu contohnya adalah Sistem Manajemen Perpustakaan Senayan (SLiMS), yang mempermudah pengelolaan koleksi. Kepala madrasah dan pustakawan berpartisipasi

JURIS Pengaruh Kesadaran Wajib Pajak Pengetahuan Perpajakan dan Kualitas Pelayanan terhadap Kepatuhan Wajib Pajak Bumi dan Bangunan di Desa Sumengko Kecamatan Wringinanom Kabupaten Gresik 2025More at 2025

UNIPASBYUNIPASBY Sampel yang digunakan adalah sebagian wajib pajak PBB yang berjumlah 100 wajib pajak. Teknik dalam mengumpulkan sampel dengan menggunakan teknik simpleSampel yang digunakan adalah sebagian wajib pajak PBB yang berjumlah 100 wajib pajak. Teknik dalam mengumpulkan sampel dengan menggunakan teknik simple

JURIS Sinergi Teknologi dalam Kurikulum Pembelajaran yang Positif Studi pada Sekolah Harapan Mulia Bali 2024More at 2024

PENERBITPENERBIT Pendidikan adalah salah satu aspek kunci dalam pembangunan bangsa. Dalam era teknologi informasi abad ke-21, integrasi teknologi dalam kurikulum pendidikanPendidikan adalah salah satu aspek kunci dalam pembangunan bangsa. Dalam era teknologi informasi abad ke-21, integrasi teknologi dalam kurikulum pendidikan

JURIS Gender Latar Belakang Sosio ekonomi Keluarga dan Prestasi Akademik Mahasiswa Kasus pada Universitas Islam Negeri Terbesar di Kalimantan 2023More at 2023

PENERBITPENERBIT Studi tentang variabel tersebut masih jarang dilakukan dalam konteks Perguruan Tinggi Keagamaan Islam (PTKI). Oleh karena itu, penelitian ini bertujuanStudi tentang variabel tersebut masih jarang dilakukan dalam konteks Perguruan Tinggi Keagamaan Islam (PTKI). Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan

JURIS Sistem Informasi Koperasi Simpan Pinjam pada PT Meiwa Indonesia Berbasis Java Desktop 2020More at 2020

UNPAMUNPAM Pembangunan sistem informasi ini diharapkan dapat menyederhanakan dan memberikan layanan maksimal bagi karyawan serta memfasilitasi staff koperasi dalamPembangunan sistem informasi ini diharapkan dapat menyederhanakan dan memberikan layanan maksimal bagi karyawan serta memfasilitasi staff koperasi dalam

JURIS Perancangan Aplikasi Penghargaan dan Peningkatan Kinerja Karyawan pada POLSEK Sawah Besar Berbasis Java dengan Metode Simple Additive Weighting SAW 2020More at 2020

UNPAMUNPAM Standar kerja tersebut dapat dibuat baik secara kualitatif maupun kuantitatif dapat menggunakan metode tertentu seperti metode SAW. Pengertian metode SAWStandar kerja tersebut dapat dibuat baik secara kualitatif maupun kuantitatif dapat menggunakan metode tertentu seperti metode SAW. Pengertian metode SAW

JURIS Meningkatkan Keterampilan Proses Sains Mahasiswa Melalui Pengembangan Program Pembelajaran Fisika Menggunakan Model Inkuiri 2019More at 2019

UNDIKMAUNDIKMA Dari penelitian yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa program pembelajaran fisika dengan menggunakan model pembelajaran inkuiri dapat meningkatkanDari penelitian yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa program pembelajaran fisika dengan menggunakan model pembelajaran inkuiri dapat meningkatkan

Useful /

JURIS Pengaruh Motivasi Loyalitas Komitmen Organisasi Terhadap Semangat Kerja Pegawai ASN Di Dinas Pangan Dan Pertanian Kabupaten Sidoarjo 2026More at 2026

UNIPASBYUNIPASBY Hasil statistik menunjukkan nilai t-hitung untuk motivasi sebesar 2,082 dengan signifikansi 0,039 < 0,05, loyalitas sebesar 3,167 dengan signifikansi 0,002Hasil statistik menunjukkan nilai t-hitung untuk motivasi sebesar 2,082 dengan signifikansi 0,039 < 0,05, loyalitas sebesar 3,167 dengan signifikansi 0,002

JURIS Navigating Economic Growth An Analysis of Indonesia s Maritime Axis Policy Implementation 2026More at 2026

PPSDPPPSDP Masa depan maritim Indonesia terwujud melalui sinergi antara komunikasi, sumber daya, dan birokrasi. Pengembangan ekonomi dalam meningkatkan pertumbuhanMasa depan maritim Indonesia terwujud melalui sinergi antara komunikasi, sumber daya, dan birokrasi. Pengembangan ekonomi dalam meningkatkan pertumbuhan

JURIS Blockchain Accounting for Transparency Accountability and Audit Practice A Systematic Literature Review 2025More at 2025

AIBPMAIBPM Penelitian ini bertujuan meneliti pengaruh blockchain terhadap akuntansi, audit, dan transparansi serta akuntabilitas pelaporan keuangan melalui tinjauanPenelitian ini bertujuan meneliti pengaruh blockchain terhadap akuntansi, audit, dan transparansi serta akuntabilitas pelaporan keuangan melalui tinjauan

JURIS Pengaruh Pengetahuan Sanksi Kualitas Pelayanan terhadap Kepatuhan Wajib Pajak Bumi dan Bangunan Kelurahan Tambaksawah 2025More at 2025

UNIPASBYUNIPASBY Hasil uji dan pembahasan yang telah peneliti lakukan mengenai pajak bumi dan bangunan yang ada di kelurahan Tambaksawah, Waru, Sidoarjo pertama mengenaiHasil uji dan pembahasan yang telah peneliti lakukan mengenai pajak bumi dan bangunan yang ada di kelurahan Tambaksawah, Waru, Sidoarjo pertama mengenai

ads-block-test