RESCOLLACOMMRESCOLLACOMM
International Journal of Quantitative Research and ModelingInternational Journal of Quantitative Research and ModelingPenelitian ini menyelidiki dan membandingkan kinerja portofolio saham bank Islam dan konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) menggunakan model optimasi Mean-Variance Markowitz. Empat emiten dipilih: PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI), PT Bank Mandiri Tbk (BMRI), PT Bank Rakyat Indonesia Syariah Tbk (BRIS), dan PT Bank Pembangunan Daerah Banten Tbk (BPAA), yang masing-masing mewakili dua saham bank konvensional dan dua saham bank Islam. Data harga penutupan harian yang mencakup periode Januari 2021 hingga Desember 2023 (756 hari perdagangan) digunakan untuk menghitung return yang diharapkan, varians, kovarians, dan koefisien korelasi. Dua portofolio optimal dibangun untuk setiap kategori: Portofolio Minimum-Varians (MVP) dan Portofolio Maximum-Sharpe (MSP). Evaluasi kinerja dilakukan melalui berbagai metrik, termasuk Rasio Sharpe, Rasio Treynor, Alpha Jensen, dan Rasio Sortino. Hasil menunjukkan bahwa portofolio bank Islam secara konsisten outperform portofolio bank konvensional berdasarkan pengukuran risiko yang disesuaikan. Portofolio Maximum-Sharpe Islam mencapai Rasio Sharpe sebesar 1,765 dibandingkan dengan 1,342 untuk rekanannya yang konvensional. Temuan ini menunjukkan bahwa saham bank Islam, dengan leverage yang lebih rendah secara alami dan larangan terhadap instrumen spekulatif, memiliki karakteristik risiko-return yang lebih menguntungkan, memberikan wawasan yang dapat diterapkan bagi investor yang mencari alternatif investasi yang sesuai dengan Syariah.
Penelitian ini menerapkan model Mean-Variance Markowitz untuk membandingkan kinerja portofolio saham bank Islam dan konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2021-2023.Pertama, saham bank Islam (BRIS dan BPAA) menunjukkan profil risiko-return individu yang lebih unggul dibandingkan saham bank konvensional (BBRI dan BMRI), dengan return yang diharapkan lebih tinggi dan standar deviasi yang lebih rendah.Kedua, korelasi lintas kategori antara saham Islam dan konvensional secara signifikan lebih rendah daripada korelasi dalam kategori, yang mengimplikasikan keuntungan diversifikasi dari mencampur kedua jenis saham.Ketiga, portofolio optimal yang dibangun menggunakan kedua tujuan Minimum-Varians dan Maximum-Sharpe memberikan bobot yang lebih tinggi secara dominan kepada saham bank Islam.Keempat, portofolio bank Islam outperform portofolio bank konvensional dalam semua metrik kinerja yang disesuaikan risiko yang diteliti.Rasio Sharpe, Rasio Treynor, Alpha Jensen, dan Rasio Sortino.Temuan-temuan ini memiliki implikasi praktis bagi investor ritel dan institusional yang beroperasi di Indonesia.Kinerja portofolio bank Islam yang lebih baik secara risiko-disesuaikan menunjukkan bahwa pembatasan yang sesuai dengan Syariah tidak menimbulkan penalti kinerja dan bahkan dapat berfungsi sebagai mekanisme manajemen risiko.Bagi pembuat kebijakan dan regulator, hasil penelitian ini menekankan pentingnya sistemik yang semakin meningkat dari saham ekuitas bank Islam sebagai kelas aset yang berbeda dan berharga dalam pasar modal Indonesia.
Untuk penelitian lanjutan, disarankan untuk memperluas analisis ke spektrum yang lebih luas dari saham bank Islam dan konvensional, mempertimbangkan biaya transaksi dan batasan likuiditas, serta menerapkan teknik optimasi portofolio yang kuat seperti Black-Litterman atau minimisasi Conditional Value-at-Risk (CVaR). Perbandingan lintas negara dalam wilayah ASEAN juga akan memperkaya literatur.
| File size | 761.09 KB |
| Pages | 8 |
| DMCA | Report |
Related /
LIFESCIFILIFESCIFI Selain itu, AIS berperan penting dalam mitigasi risiko keuangan dan operasional melalui analisis data real‑time serta penguatan kontrol internal. StudiSelain itu, AIS berperan penting dalam mitigasi risiko keuangan dan operasional melalui analisis data real‑time serta penguatan kontrol internal. Studi
LIFESCIFILIFESCIFI Perencanaan keuangan yang efektif serta kontrol biaya yang disiplin diperlukan untuk menjaga likuiditas dan profitabilitas. Optimasi struktur modal dapatPerencanaan keuangan yang efektif serta kontrol biaya yang disiplin diperlukan untuk menjaga likuiditas dan profitabilitas. Optimasi struktur modal dapat
GREENPUBGREENPUB Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan yang telah dilakukan,aplikasi monitoring dan evaluasi Program Makan Bergizi Gratis pada SPPG Pesurungan KidulBerdasarkan hasil penelitian dan pembahasan yang telah dilakukan,aplikasi monitoring dan evaluasi Program Makan Bergizi Gratis pada SPPG Pesurungan Kidul
GREENPUBGREENPUB Kondisi lahan yang terbatas menuntut strategi perencanaan lokasi yang efektif untuk memastikan efisiensi fungsional, kenyamanan pengguna, keamanan, danKondisi lahan yang terbatas menuntut strategi perencanaan lokasi yang efektif untuk memastikan efisiensi fungsional, kenyamanan pengguna, keamanan, dan
GREENPUBGREENPUB Kompetensi yang baik mendorong peningkatan kualitas pengelolaan keuangan, baik dari aspek perencanaan, pelaksanaan, maupun pelaporan. Selain itu, kompetensiKompetensi yang baik mendorong peningkatan kualitas pengelolaan keuangan, baik dari aspek perencanaan, pelaksanaan, maupun pelaporan. Selain itu, kompetensi
GREENPUBGREENPUB Analisis univariat dan bivariat dilakukan untuk menggambarkan dan menganalisis korelasi antara pijat perut tradisional dan komplikasi. Penelitian ini menunjukkanAnalisis univariat dan bivariat dilakukan untuk menggambarkan dan menganalisis korelasi antara pijat perut tradisional dan komplikasi. Penelitian ini menunjukkan
GREENPUBGREENPUB Sedangkan dalam hukum Islam perlindungan konsumen diatur untuk menjaga hifz al din (menjaga agama), hifz al nafs (menjaga jiwa), hifz al aql (menjaga akal)Sedangkan dalam hukum Islam perlindungan konsumen diatur untuk menjaga hifz al din (menjaga agama), hifz al nafs (menjaga jiwa), hifz al aql (menjaga akal)
ENDLESS JOURNALENDLESS JOURNAL Artikel ini merupakan eksplorasi konseptual yang bertujuan untuk mengkaji konsep teacherpreneurship di kalangan dosen sekolah tinggi teologi. Teacherpreneurship,Artikel ini merupakan eksplorasi konseptual yang bertujuan untuk mengkaji konsep teacherpreneurship di kalangan dosen sekolah tinggi teologi. Teacherpreneurship,
Useful /
ENDLESS JOURNALENDLESS JOURNAL Kualitas pendidikan tidak hanya dipengaruhi oleh tingkat modernisasi manajerial, melainkan juga oleh kemampuan lembaga untuk menyeimbangkan tradisi spiritualKualitas pendidikan tidak hanya dipengaruhi oleh tingkat modernisasi manajerial, melainkan juga oleh kemampuan lembaga untuk menyeimbangkan tradisi spiritual
RESCOLLACOMMRESCOLLACOMM Di antara semua model domain tunggal, M3 mencapai kinerja independen tertinggi, mencapai akurasi validasi 73,81% menggunakan RF. Analisis pentingnya fiturDi antara semua model domain tunggal, M3 mencapai kinerja independen tertinggi, mencapai akurasi validasi 73,81% menggunakan RF. Analisis pentingnya fitur
ENDLESS JOURNALENDLESS JOURNAL Penerapan prinsip tersebut terbukti dapat mengurangi risiko penyakit melalui konsumsi makanan bersih dan bergizi serta menumbuhkan kedamaian batin melaluiPenerapan prinsip tersebut terbukti dapat mengurangi risiko penyakit melalui konsumsi makanan bersih dan bergizi serta menumbuhkan kedamaian batin melalui
ENDLESS JOURNALENDLESS JOURNAL Setiap generasi Batak mewarisi tradisi dengan baik melalui pendidikan yang baik dari orang tua mereka. Mereka bangga dengan tradisi mereka. Dan sejak tradisiSetiap generasi Batak mewarisi tradisi dengan baik melalui pendidikan yang baik dari orang tua mereka. Mereka bangga dengan tradisi mereka. Dan sejak tradisi