UGMUGM
Gadjah Mada International Journal of BusinessGadjah Mada International Journal of BusinessPaper ini meninjau kembali berbagai penelitian sebelumnya di bidang integrasi pasar modal dan menerapkan International Capital Asset Pricing Model sederhana dengan mempertimbangkan faktor ketidaksempurnaan integrasi pasar dan faktor heteroskedastisitas dari pengembalian pasar. Ketika kedua faktor tersebut diabaikan, studi ini menemukan bahwa hukum satu harga (atas risiko pasar suatu aset atau premi risiko) berlaku dan berbagai pasar modal yang dijadikan sampel terintegrasi. Namun, ketika kedua faktor tersebut dipertimbangkan, berbagai pasar modal tersebut hanya terintegrasi secara parsial.
Pasar modal internasional menunjukkan integrasi penuh dan premi risiko yang sama ketika faktor ketidaksempurnaan integrasi dan heteroskedastisitas diabaikan.Namun, ketika kedua faktor tersebut diperhitungkan, integrasi hanya bersifat parsial dan premi risiko tidak sama.Temuan ini menunjukkan bahwa model CAPM internasional sangat sensitif terhadap metode estimasi dan pemilihan proksi portofolio pasar dunia.
Penelitian lanjutan dapat mengembangkan model aset pricing yang lebih robust dengan mempertimbangkan time-varying beta dan spillover volatilitas antar pasar, serta menggunakan proksi portofolio pasar dunia yang lebih akurat. Selain itu, perlu dilakukan eksplorasi terhadap faktor-faktor makroekonomi dan kebijakan yang mempengaruhi derajat integrasi pasar, khususnya di negara emerging markets. Studi juga dapat memperluas cakupan aset dengan memasukkan instrumen keuangan lainnya seperti obligasi dan derivatif untuk melihat pola integrasi yang lebih komprehensif.
| File size | 555.64 KB |
| Pages | 16 |
| DMCA | Report |
Related /
UNSURUNSUR Hasil penelitian menunjukkan profil risiko yang beragam dari enam jenis investasi wakaf, dimana CWLS dan CWLD merupakan investasi teraman dengan jaminanHasil penelitian menunjukkan profil risiko yang beragam dari enam jenis investasi wakaf, dimana CWLS dan CWLD merupakan investasi teraman dengan jaminan
UNSURUNSUR Penelitian ini memberikan implikasi penting bagi manajemen perbankan dalam merumuskan kebijakan pengelolaan risiko dan strategi peningkatan profitabilitas.Penelitian ini memberikan implikasi penting bagi manajemen perbankan dalam merumuskan kebijakan pengelolaan risiko dan strategi peningkatan profitabilitas.
UNTARUNTAR In contrast, corporate governance, represented by the proportion of independent commissioners, has a significantly negative effect on these disclosures,In contrast, corporate governance, represented by the proportion of independent commissioners, has a significantly negative effect on these disclosures,
UNIPEMUNIPEM Auditor internal memiliki peran penting dalam menjamin akuntabilitas dan transparansi pengelolaan keuangan regional, sehingga laporan keuangan harus transparanAuditor internal memiliki peran penting dalam menjamin akuntabilitas dan transparansi pengelolaan keuangan regional, sehingga laporan keuangan harus transparan
JIMF BIJIMF BI Hasil penelitian kami dapat membantu pihak berwenang dalam memahami perilaku pembelian Muslim dan selanjutnya merumuskan inisiatif untuk mendorong pembelianHasil penelitian kami dapat membantu pihak berwenang dalam memahami perilaku pembelian Muslim dan selanjutnya merumuskan inisiatif untuk mendorong pembelian
UBUB Tahapan pelaksanaan terdiri dari tahap prapelatihan dan pascapelatihan. Sebelum dilaksanakan pelatihan pembuatan fruit leather pepaya, sebesar 89,47% anggotaTahapan pelaksanaan terdiri dari tahap prapelatihan dan pascapelatihan. Sebelum dilaksanakan pelatihan pembuatan fruit leather pepaya, sebesar 89,47% anggota
ADVANCESINRESEARCHADVANCESINRESEARCH Tujuan: Penelitian ini mengeksplorasi pentingnya manajemen kas dan risiko keuangan dalam lingkungan ekonomi yang tidak stabil. Penelitian ini bertujuanTujuan: Penelitian ini mengeksplorasi pentingnya manajemen kas dan risiko keuangan dalam lingkungan ekonomi yang tidak stabil. Penelitian ini bertujuan
UM SURABAYAUM SURABAYA Penelitian ini menggali ekspektasi investor yang tercermin pada sentimen investasi, dimana pasar modal sebagai salah satu barometer penting perekonomianPenelitian ini menggali ekspektasi investor yang tercermin pada sentimen investasi, dimana pasar modal sebagai salah satu barometer penting perekonomian
Useful /
UNSURUNSUR Ketiga aspek sentral dalam pascamodernisme ini menjadi strategi naratif yang menegaskan keruntuhan narasi besar atau metanarasi sebagaimana dikemukakanKetiga aspek sentral dalam pascamodernisme ini menjadi strategi naratif yang menegaskan keruntuhan narasi besar atau metanarasi sebagaimana dikemukakan
UNSURUNSUR Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel IPM, TPT, dan Pengeluaran Per Kapita secara bersamaan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kemiskinanHasil penelitian menunjukkan bahwa variabel IPM, TPT, dan Pengeluaran Per Kapita secara bersamaan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kemiskinan
JURNALFKIPUNTADJURNALFKIPUNTAD Kandungan protein tertinggi dicatat pada sampel dari Kota Palu (24,5 %), diikuti oleh Kabupaten Palolo (23,91 %) dan terendah pada Kabupaten Lore UtaraKandungan protein tertinggi dicatat pada sampel dari Kota Palu (24,5 %), diikuti oleh Kabupaten Palolo (23,91 %) dan terendah pada Kabupaten Lore Utara
JURNALFKIPUNTADJURNALFKIPUNTAD Penelitian ini bertujuan mengevaluasi dampak konsentrasi ragi dan durasi fermentasi terhadap kadar air, protein, serta uji organoleptik tempe kedelai kuningPenelitian ini bertujuan mengevaluasi dampak konsentrasi ragi dan durasi fermentasi terhadap kadar air, protein, serta uji organoleptik tempe kedelai kuning