UGMUGM
Gadjah Mada International Journal of BusinessGadjah Mada International Journal of BusinessPaper ini meninjau kembali berbagai penelitian sebelumnya di bidang integrasi pasar modal dan menerapkan International Capital Asset Pricing Model sederhana dengan mempertimbangkan faktor ketidaksempurnaan integrasi pasar dan faktor heteroskedastisitas dari pengembalian pasar. Ketika kedua faktor tersebut diabaikan, studi ini menemukan bahwa hukum satu harga (atas risiko pasar suatu aset atau premi risiko) berlaku dan berbagai pasar modal yang dijadikan sampel terintegrasi. Namun, ketika kedua faktor tersebut dipertimbangkan, berbagai pasar modal tersebut hanya terintegrasi secara parsial.
Pasar modal internasional menunjukkan integrasi penuh dan premi risiko yang sama ketika faktor ketidaksempurnaan integrasi dan heteroskedastisitas diabaikan.Namun, ketika kedua faktor tersebut diperhitungkan, integrasi hanya bersifat parsial dan premi risiko tidak sama.Temuan ini menunjukkan bahwa model CAPM internasional sangat sensitif terhadap metode estimasi dan pemilihan proksi portofolio pasar dunia.
Penelitian lanjutan dapat mengembangkan model aset pricing yang lebih robust dengan mempertimbangkan time-varying beta dan spillover volatilitas antar pasar, serta menggunakan proksi portofolio pasar dunia yang lebih akurat. Selain itu, perlu dilakukan eksplorasi terhadap faktor-faktor makroekonomi dan kebijakan yang mempengaruhi derajat integrasi pasar, khususnya di negara emerging markets. Studi juga dapat memperluas cakupan aset dengan memasukkan instrumen keuangan lainnya seperti obligasi dan derivatif untuk melihat pola integrasi yang lebih komprehensif.
| File size | 555.64 KB |
| Pages | 16 |
| DMCA | Report |
Related /
OJS INDONESIAOJS INDONESIA Hasil penelitian yaitu Kinerja Pemadam Kebakaran Kabupaten Bulungan dalam penanganan kebakaran di Kecamatan Tanjung Selor Kabupaten Bulungan ditinjau dariHasil penelitian yaitu Kinerja Pemadam Kebakaran Kabupaten Bulungan dalam penanganan kebakaran di Kecamatan Tanjung Selor Kabupaten Bulungan ditinjau dari
BSIBSI Dalam konstruksi bangunan, begel merupakan komponen penting dalam struktur beton bertulang yang berfungsi menahan gaya geser. Pembuatan begel secara manualDalam konstruksi bangunan, begel merupakan komponen penting dalam struktur beton bertulang yang berfungsi menahan gaya geser. Pembuatan begel secara manual
IAIN MADURAIAIN MADURA Konflik terjadi antara lembaga waqf, yayasan, atau entitas hukum. Oleh karena itu, pencegahan konflik sangat penting dalam tata kelola aset waqf berdasarkanKonflik terjadi antara lembaga waqf, yayasan, atau entitas hukum. Oleh karena itu, pencegahan konflik sangat penting dalam tata kelola aset waqf berdasarkan
UMMUMM Pengajuan permohonan kepailitan perusahaan efek berdasarkan Undang-Undang Nomor 37 Tahun 2004 tentang Kepailitan dan Penundaan Kewajiban Pembayaran UtangPengajuan permohonan kepailitan perusahaan efek berdasarkan Undang-Undang Nomor 37 Tahun 2004 tentang Kepailitan dan Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang
UKIPUKIP Pelni Cabang Makassar yang berjumlah sebanyak 43 orang. Untuk mengaplikasikan tujuan tersebut maka digunakan teknik pengumpulan data melalui penyebaranPelni Cabang Makassar yang berjumlah sebanyak 43 orang. Untuk mengaplikasikan tujuan tersebut maka digunakan teknik pengumpulan data melalui penyebaran
JBE UPIYPTKJBE UPIYPTK Jumlah Data yang digunakan sebanyak 240 data dari 60 bulan Pengamatan. Metode analisis dari penelitian ini adalah menggunakan metode analisis Regresi LinierJumlah Data yang digunakan sebanyak 240 data dari 60 bulan Pengamatan. Metode analisis dari penelitian ini adalah menggunakan metode analisis Regresi Linier
AFEBIAFEBI Penelitian ini mempelajari reaksi pasar saham terhadap industri hiburan akibat pengumuman kasus pertama COVID-19 di Indonesia pada 2 Maret 2020. MetodePenelitian ini mempelajari reaksi pasar saham terhadap industri hiburan akibat pengumuman kasus pertama COVID-19 di Indonesia pada 2 Maret 2020. Metode
STIESIASTIESIA Bursa-bursa efek dunia langsung bereaksi, diantaranya jatuhnya bursa saham di Asia. Dampak kebijakan tersebut juga berimbas terhadap perekonomian Indonesia.Bursa-bursa efek dunia langsung bereaksi, diantaranya jatuhnya bursa saham di Asia. Dampak kebijakan tersebut juga berimbas terhadap perekonomian Indonesia.
Useful /
POLITEKNIKYAKPERMASPOLITEKNIKYAKPERMAS Rekomendasi kepada perawat untuk mengoptimalkan layanan penatalaksanaan kanker pada anak. Penelitian ini menunjukkan bahwa dukungan keluarga dan efikasiRekomendasi kepada perawat untuk mengoptimalkan layanan penatalaksanaan kanker pada anak. Penelitian ini menunjukkan bahwa dukungan keluarga dan efikasi
UMMUMM Oleh karena itu, penundaan pemilihan umum hanya boleh dilakukan karena kondisi darurat (hanya jika diperlukan) dengan tiga kriteria. hanya dalam waktuOleh karena itu, penundaan pemilihan umum hanya boleh dilakukan karena kondisi darurat (hanya jika diperlukan) dengan tiga kriteria. hanya dalam waktu
UMMUMM Studi ini menggunakan metode penelitian hukum normatif dengan pendekatan filosofis, konseptual, dan perundang-undangan untuk menjelajahi ketegangan antaraStudi ini menggunakan metode penelitian hukum normatif dengan pendekatan filosofis, konseptual, dan perundang-undangan untuk menjelajahi ketegangan antara
JBE UPIYPTKJBE UPIYPTK Terdapat pengaruh positif dan signifikan variabel Keadilan Organisasi terhadap Kinerja Pegawai. Terdapat pengaruh positif dan signifikan variabel OrganizationalTerdapat pengaruh positif dan signifikan variabel Keadilan Organisasi terhadap Kinerja Pegawai. Terdapat pengaruh positif dan signifikan variabel Organizational