UGMUGM
Gadjah Mada International Journal of BusinessGadjah Mada International Journal of BusinessPaper ini meninjau kembali berbagai penelitian sebelumnya di bidang integrasi pasar modal dan menerapkan International Capital Asset Pricing Model sederhana dengan mempertimbangkan faktor ketidaksempurnaan integrasi pasar dan faktor heteroskedastisitas dari pengembalian pasar. Ketika kedua faktor tersebut diabaikan, studi ini menemukan bahwa hukum satu harga (atas risiko pasar suatu aset atau premi risiko) berlaku dan berbagai pasar modal yang dijadikan sampel terintegrasi. Namun, ketika kedua faktor tersebut dipertimbangkan, berbagai pasar modal tersebut hanya terintegrasi secara parsial.
Pasar modal internasional menunjukkan integrasi penuh dan premi risiko yang sama ketika faktor ketidaksempurnaan integrasi dan heteroskedastisitas diabaikan.Namun, ketika kedua faktor tersebut diperhitungkan, integrasi hanya bersifat parsial dan premi risiko tidak sama.Temuan ini menunjukkan bahwa model CAPM internasional sangat sensitif terhadap metode estimasi dan pemilihan proksi portofolio pasar dunia.
Penelitian lanjutan dapat mengembangkan model aset pricing yang lebih robust dengan mempertimbangkan time-varying beta dan spillover volatilitas antar pasar, serta menggunakan proksi portofolio pasar dunia yang lebih akurat. Selain itu, perlu dilakukan eksplorasi terhadap faktor-faktor makroekonomi dan kebijakan yang mempengaruhi derajat integrasi pasar, khususnya di negara emerging markets. Studi juga dapat memperluas cakupan aset dengan memasukkan instrumen keuangan lainnya seperti obligasi dan derivatif untuk melihat pola integrasi yang lebih komprehensif.
| File size | 555.64 KB |
| Pages | 16 |
| Short Link | https://juris.id/p-tW |
| Lookup Links | Google ScholarGoogle Scholar, Semantic ScholarSemantic Scholar, CORE.ac.ukCORE.ac.uk, WorldcatWorldcat, ZenodoZenodo, Research GateResearch Gate, Academia.eduAcademia.edu, OpenAlexOpenAlex, Hollis HarvardHollis Harvard |
| DMCA | Report |
Related /
UGMUGM The study investigates the behavior of the Indonesian stock market using various statistical tools. The results from conventional unit root tests, withThe study investigates the behavior of the Indonesian stock market using various statistical tools. The results from conventional unit root tests, with
UBUB Oleh karena itu, diperlukan kegiatan pengabdian yang memberikan pelatihan tentang digital marketing kepada crew Artenspace. Pelatihan digital marketingOleh karena itu, diperlukan kegiatan pengabdian yang memberikan pelatihan tentang digital marketing kepada crew Artenspace. Pelatihan digital marketing
JIMF BIJIMF BI Dari analisis, kami lebih lanjut mencatat bahwa biaya pembiayaan dan tenaga kerja merupakan sumber utama inefisiensi di bank-bank syariah Malaysia, sementaraDari analisis, kami lebih lanjut mencatat bahwa biaya pembiayaan dan tenaga kerja merupakan sumber utama inefisiensi di bank-bank syariah Malaysia, sementara
UKIPUKIP Di sisi eksternal, perusahaan mampu merespons faktor eksternal dengan baik karena peluang pasar tinggi dan kemampuan memanfaatkan skala ekonomi produksiDi sisi eksternal, perusahaan mampu merespons faktor eksternal dengan baik karena peluang pasar tinggi dan kemampuan memanfaatkan skala ekonomi produksi
UKIPUKIP Manajemen keuangan juga berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM di Kota Makassar. Kombinasi antara literasi keuangan yang baik dan manajemenManajemen keuangan juga berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM di Kota Makassar. Kombinasi antara literasi keuangan yang baik dan manajemen
UPNYKUPNYK Penelitian ini menyelidiki pengaruh kepemimpinan dan lingkungan kerja terhadap kinerja pegawai unit manajemen bandara kelas III (UPBU) di Okaba, Merauke.Penelitian ini menyelidiki pengaruh kepemimpinan dan lingkungan kerja terhadap kinerja pegawai unit manajemen bandara kelas III (UPBU) di Okaba, Merauke.
AFEBIAFEBI Metode yang digunakan adalah studi kejadian yang didukung oleh regresi linier berganda untuk menganalisis hubungan antara reaksi pasar dan variabel independen.Metode yang digunakan adalah studi kejadian yang didukung oleh regresi linier berganda untuk menganalisis hubungan antara reaksi pasar dan variabel independen.
UGMUGM Baik pengumuman reformasi perbankan pada 13 Maret 1999 maupun penerbitan obligasi pemerintah pada 28 Mei 1999 memperoleh respons pasar yang negatif, sebagaimanaBaik pengumuman reformasi perbankan pada 13 Maret 1999 maupun penerbitan obligasi pemerintah pada 28 Mei 1999 memperoleh respons pasar yang negatif, sebagaimana
Useful /
JURNALFKIPUNTADJURNALFKIPUNTAD Metodologi dan temuan penelitian ini menjadi sumber pembelajaran kimia dalam bentuk LKPD. Penelitian menunjukkan konsentrasi ragi optimal untuk tempe kedelaiMetodologi dan temuan penelitian ini menjadi sumber pembelajaran kimia dalam bentuk LKPD. Penelitian menunjukkan konsentrasi ragi optimal untuk tempe kedelai
JURNALFKIPUNTADJURNALFKIPUNTAD Epoksida tersebut larut dalam benzena dan kloroform tetapi tidak larut dalam etanol. Analisis FTIR menunjukkan bahwa senyawa epoksi mengandung gugus eterEpoksida tersebut larut dalam benzena dan kloroform tetapi tidak larut dalam etanol. Analisis FTIR menunjukkan bahwa senyawa epoksi mengandung gugus eter
JURNALFKIPUNTADJURNALFKIPUNTAD Meskipun kandungan proteinnya relatif tinggi dan penting untuk pertumbuhan serta energi, biji tersebut berpotensi menjadi bahan baku alternatif untuk produksiMeskipun kandungan proteinnya relatif tinggi dan penting untuk pertumbuhan serta energi, biji tersebut berpotensi menjadi bahan baku alternatif untuk produksi
UGMUGM Oleh karena itu, penting untuk memahami faktor-faktor yang mempengaruhi keputusan seorang entrepreneur dalam mengadopsi internet yaitu dengan mengukurOleh karena itu, penting untuk memahami faktor-faktor yang mempengaruhi keputusan seorang entrepreneur dalam mengadopsi internet yaitu dengan mengukur