UGMUGM
Gadjah Mada International Journal of BusinessGadjah Mada International Journal of BusinessPaper ini meninjau kembali berbagai penelitian sebelumnya di bidang integrasi pasar modal dan menerapkan International Capital Asset Pricing Model sederhana dengan mempertimbangkan faktor ketidaksempurnaan integrasi pasar dan faktor heteroskedastisitas dari pengembalian pasar. Ketika kedua faktor tersebut diabaikan, studi ini menemukan bahwa hukum satu harga (atas risiko pasar suatu aset atau premi risiko) berlaku dan berbagai pasar modal yang dijadikan sampel terintegrasi. Namun, ketika kedua faktor tersebut dipertimbangkan, berbagai pasar modal tersebut hanya terintegrasi secara parsial.
Pasar modal internasional menunjukkan integrasi penuh dan premi risiko yang sama ketika faktor ketidaksempurnaan integrasi dan heteroskedastisitas diabaikan.Namun, ketika kedua faktor tersebut diperhitungkan, integrasi hanya bersifat parsial dan premi risiko tidak sama.Temuan ini menunjukkan bahwa model CAPM internasional sangat sensitif terhadap metode estimasi dan pemilihan proksi portofolio pasar dunia.
Penelitian lanjutan dapat mengembangkan model aset pricing yang lebih robust dengan mempertimbangkan time-varying beta dan spillover volatilitas antar pasar, serta menggunakan proksi portofolio pasar dunia yang lebih akurat. Selain itu, perlu dilakukan eksplorasi terhadap faktor-faktor makroekonomi dan kebijakan yang mempengaruhi derajat integrasi pasar, khususnya di negara emerging markets. Studi juga dapat memperluas cakupan aset dengan memasukkan instrumen keuangan lainnya seperti obligasi dan derivatif untuk melihat pola integrasi yang lebih komprehensif.
| File size | 555.64 KB |
| Pages | 16 |
| DMCA | ReportReport |
Related /
UNAIUNAI Ini menekankan peran mediasi gaya koping dalam hubungan antara fungsi psikologis dan kesejahteraan. Data dikumpulkan dari 353 mahasiswa di sebuah universitasIni menekankan peran mediasi gaya koping dalam hubungan antara fungsi psikologis dan kesejahteraan. Data dikumpulkan dari 353 mahasiswa di sebuah universitas
DINASTIPUBDINASTIPUB Teknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling, ditemukan sampel sebanyak 7 perusahaan dengan 8 tahun observasi sehingga total observasi yangTeknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling, ditemukan sampel sebanyak 7 perusahaan dengan 8 tahun observasi sehingga total observasi yang
DINASTIPUBDINASTIPUB Pada periode jangka pendek, hanya total uang beredar yang memiliki pengaruh signifikan terhadap penawaran sukuk korporasi, sedangkan variabel makroekonomiPada periode jangka pendek, hanya total uang beredar yang memiliki pengaruh signifikan terhadap penawaran sukuk korporasi, sedangkan variabel makroekonomi
DINASTIPUBDINASTIPUB This study uses panel data obtained from Bank Indonesia reports and annual financial reports that have been audited and published by sample banks on theThis study uses panel data obtained from Bank Indonesia reports and annual financial reports that have been audited and published by sample banks on the
Useful /
UNAIUNAI Penelitian menegaskan perlunya pemahaman mendalam tentang pengalaman TCK untuk menciptakan lingkungan yang mendukung, mengakui tantangan unik serta kekuatanPenelitian menegaskan perlunya pemahaman mendalam tentang pengalaman TCK untuk menciptakan lingkungan yang mendukung, mengakui tantangan unik serta kekuatan
UNAIUNAI The study generated six themes that serve as pieces of evidence on the impact of the extension project particularly the establishment of the Farmers LearningThe study generated six themes that serve as pieces of evidence on the impact of the extension project particularly the establishment of the Farmers Learning
UNAIUNAI Kekurangan pelaporan unsur etika, terutama anonimitas dan hak penarikan diri, menunjukkan kebutuhan akan peningkatan kesadaran dan pelatihan bagi peneliti.Kekurangan pelaporan unsur etika, terutama anonimitas dan hak penarikan diri, menunjukkan kebutuhan akan peningkatan kesadaran dan pelatihan bagi peneliti.
IAI TABAHIAI TABAH Penelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif yang dilaksanakan di SD Negeri Panggung Lor dengan subjek guru dan siswa. Teknik pengumpulan data yangPenelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif yang dilaksanakan di SD Negeri Panggung Lor dengan subjek guru dan siswa. Teknik pengumpulan data yang