STMA TRISAKTISTMA TRISAKTI

Premium Insurance Business JournalPremium Insurance Business Journal

Pasar komoditas global, khususnya harga emas, mengalami volatilitas tinggi dalam beberapa tahun terakhir sebagai akibat dari ketegangan geopolitik, disrupsi rantai pasok, dan kebijakan ekonomi global yang agresif. Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi ketepatan model Value-at-Risk (VaR) terhadap harga emas menggunakan pendekatan moving window serta melakukan validasi model melalui metode Kupiec Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pendekatan VaR berbasis moving window mampu menangkap dinamika risiko pasar secara lebih adaptif dan tetap reliabel di tengah ketidakstabilan pasar komoditas global.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa pendekatan Value-at-Risk (VaR) berbasis moving window mampu menangkap dinamika risiko pasar secara lebih adaptif dan tetap reliabel di tengah kondisi pasar yang tidak stabil.Validasi model VaR melalui Kupiec Proportion of Failures (POF) Test menghasilkan nilai statistik yang menunjukkan model tersebut valid dan andal dalam mengestimasi risiko pasar emas.Oleh karena itu, pendekatan kuantitatif seperti VaR berbasis moving window relevan dalam pengelolaan risiko investasi komoditas selama periode ketidakpastian global.

Berdasarkan penelitian ini, terdapat beberapa arah studi lanjutan yang menarik untuk dieksplorasi. Pertama, penelitian selanjutnya dapat menginvestigasi pengaruh faktor-faktor makroekonomi, seperti inflasi dan suku bunga, terhadap volatilitas harga emas dan dampaknya terhadap ketepatan model VaR. Kedua, pengembangan model VaR yang menggabungkan pendekatan moving window dengan metode machine learning dapat meningkatkan kemampuan model dalam memprediksi risiko pasar yang dinamis. Ketiga, penelitian dapat memperluas analisis dengan mempertimbangkan berbagai jenis instrumen derivatif emas, seperti futures dan options, untuk memberikan gambaran yang lebih komprehensif mengenai risiko pasar emas.

Read online
File size848.78 KB
Pages8
DMCAReport

Related /

ads-block-test