PERBANASPERBANAS
Journal of Economics, Business, and Accountancy VenturaJournal of Economics, Business, and Accountancy VenturaPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh volatilitas harga minyak bumi, batu bara, dan emas terhadap volatilitas Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia pada periode 2018-2025. Meskipun berbagai penelitian terdahulu telah mengkaji hubungan antara komoditas dan IHSG, sebagian besar penelitian tersebut berfokus pada perubahan harga dan menggunakan pendekatan regresi linier. Sementara itu, penelitian mengenai volatilitas berbagai komoditas global terhadap IHSG masih terbatas dan hasilnya tidak konsisten. Penelitian ini mengisi kesenjangan tersebut dengan menganalisis volatilitas harga minyak bumi, batu bara, dan emas menggunakan pendekatan ARCH-family selama periode yang ditandai oleh berbagai episode ketidakpastian global. Penelitian ini menggunakan data sekunder harian WTI, batu bara Newcastle, London Gold Fixing, dan IHSG yang diperoleh dari Investing.com dan Yahoo Finance. Model GARCH, TARCH, IGARCH, dan EGARCH diuji, dan TARCH dipilih sebagai model terbaik berdasarkan kriteria AIC, SIC, dan log-likelihood. Hasil penelitian menunjukkan bahwa volatilitas minyak bumi dan emas berpengaruh positif dan signifikan terhadap volatilitas IHSG, sedangkan volatilitas batu bara tidak berpengaruh signifikan. Secara teoritis, penelitian ini memperkaya literatur mengenai volatilitas spillover dengan menunjukkan bahwa transmisi volatilitas berbeda antar komoditas. Sedangkan secara praktis, volatilitas minyak bumi dan emas dapat digunakan sebagai salah satu indikator dalam memantau risiko di pasar saham Indonesia.
Penelitian ini menemukan bahwa volatilitas harga minyak bumi dan emas secara signifikan mempengaruhi volatilitas Jakarta Composite Index (JCI), sedangkan volatilitas harga batu bara tidak memiliki pengaruh yang signifikan.Temuan ini menunjukkan bahwa perubahan ketidakpastian dalam pasar minyak bumi global terkait dengan variasi volatilitas di pasar saham Indonesia.Selain itu, volatilitas harga emas juga berpengaruh terhadap volatilitas JCI, yang menunjukkan bahwa emas berfungsi sebagai aset safe haven selama periode ketidakpastian pasar.Namun, penelitian ini tidak secara langsung mengamati proses pengambilan keputusan investasi oleh investor.Penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan, termasuk penggunaan data pasar saham Indonesia secara eksklusif, tidak mempertimbangkan variabel makroekonomi dan keuangan lainnya, dan tidak menganalisis secara individual peristiwa global seperti perang dagang AS-Tiongkok, pandemi COVID-19, dan konflik Rusia-Ukraina.Saran penelitian lanjutan mencakup penggunaan data dari berbagai negara untuk membandingkan transmisi volatilitas komoditas ke pasar saham di negara berkembang dan negara maju, serta memasukkan variabel makroekonomi dan keuangan global dalam analisis.
Untuk penelitian lanjutan, disarankan untuk menggunakan data dari berbagai negara agar dapat membandingkan transmisi volatilitas komoditas ke pasar saham di negara berkembang dan negara maju. Selain itu, penelitian selanjutnya dapat memasukkan variabel makroekonomi dan keuangan global, seperti tingkat bunga, nilai tukar, inflasi, dan indeks pasar saham global, untuk memberikan gambaran yang lebih komprehensif tentang faktor-faktor yang mempengaruhi volatilitas JCI. Penelitian juga dapat memfokuskan pada periode tertentu, seperti pandemi COVID-19 atau konflik Rusia-Ukraina, untuk memahami apakah pola transmisi volatilitas minyak dan emas ke pasar saham Indonesia berubah di bawah kondisi ketidakpastian global yang berbeda.
| File size | 553.02 KB |
| Pages | 14 |
| DMCA | Report |
Related /
PERBANASPERBANAS FLE tidak signifikan secara statistik. Interaksi positif antara WHE*REG mengindikasikan bahwa regulasi cuti kerja memperlemah efek negatif pendidikan tinggiFLE tidak signifikan secara statistik. Interaksi positif antara WHE*REG mengindikasikan bahwa regulasi cuti kerja memperlemah efek negatif pendidikan tinggi
PERBANASPERBANAS Penelitian ini menemukan bahwa literasi investasi adalah faktor paling berpengaruh dalam keputusan investasi investor pemula Generasi Z. Perilaku herdingPenelitian ini menemukan bahwa literasi investasi adalah faktor paling berpengaruh dalam keputusan investasi investor pemula Generasi Z. Perilaku herding
UNARSUNARS Shopee dan TikTok menjadi platform e-commerce favorit di Situbondo karena kombinasi strategi promosi, harga kompetitif, dan pengalaman berbelanja interaktif.Shopee dan TikTok menjadi platform e-commerce favorit di Situbondo karena kombinasi strategi promosi, harga kompetitif, dan pengalaman berbelanja interaktif.
UNARSUNARS Based on the SWOT matrix, four main strategic pillars were formulated to accelerate the business scale: enhancing product finishing quality, diversifyingBased on the SWOT matrix, four main strategic pillars were formulated to accelerate the business scale: enhancing product finishing quality, diversifying
POLBANGTAN BOGORPOLBANGTAN BOGOR As demand grows, the development of stevia cultivation is expected to provide significant economic benefits for farmers while meeting consumer needs forAs demand grows, the development of stevia cultivation is expected to provide significant economic benefits for farmers while meeting consumer needs for
POLBANGTAN BOGORPOLBANGTAN BOGOR Di sisi lain, campuran SOD dan feses sapi (P2) merupakan media alternatif terbaik untuk mempercepat proses biokonversi dan menghasilkan pupuk kasgot secaraDi sisi lain, campuran SOD dan feses sapi (P2) merupakan media alternatif terbaik untuk mempercepat proses biokonversi dan menghasilkan pupuk kasgot secara
KWIKKIANGIEKWIKKIANGIE Penelitian ini mengevaluasi optimalisasi manajemen kas Pertagas di tengah volatilitas sektor energi, fluktuasi kurs, tekanan inflasi, dan kebutuhan internalPenelitian ini mengevaluasi optimalisasi manajemen kas Pertagas di tengah volatilitas sektor energi, fluktuasi kurs, tekanan inflasi, dan kebutuhan internal
UNIPASBYUNIPASBY Ketergantungan global pada produksi Cina menciptakan risiko besar, terutama jika terjadi gangguan pada rantai pasokan. Selain itu, Cina memainkan peranKetergantungan global pada produksi Cina menciptakan risiko besar, terutama jika terjadi gangguan pada rantai pasokan. Selain itu, Cina memainkan peran
Useful /
UNIPASBYUNIPASBY Digital marketing juga dapat membantu mempermudah pelaku bisnis dalam memantau dan menyediakan berbagai kebutuhan yang dibutuhkan oleh calon konsumen,Digital marketing juga dapat membantu mempermudah pelaku bisnis dalam memantau dan menyediakan berbagai kebutuhan yang dibutuhkan oleh calon konsumen,
UNARSUNARS Minat beli ulang dipengaruhi secara positif dan signifikan oleh suasana toko, kualitas pelayanan, dan kepuasan konsumen. Kepuasan konsumen terbukti menjadiMinat beli ulang dipengaruhi secara positif dan signifikan oleh suasana toko, kualitas pelayanan, dan kepuasan konsumen. Kepuasan konsumen terbukti menjadi
UNARSUNARS Pelabuhan Indonesia Sub Region Jawa Regional 3 Probolinggo mencapai standar ROE 40% selama 2020-2022. EVA mengalami fluktuasi, positif pada 2020-2021 danPelabuhan Indonesia Sub Region Jawa Regional 3 Probolinggo mencapai standar ROE 40% selama 2020-2022. EVA mengalami fluktuasi, positif pada 2020-2021 dan
UNIPASBYUNIPASBY Penelitian ini menyimpulkan bahwa konten kreatif memainkan peran penting dalam membangun kesadaran merek. Dengan merancang strategi yang terarah, menghasilkanPenelitian ini menyimpulkan bahwa konten kreatif memainkan peran penting dalam membangun kesadaran merek. Dengan merancang strategi yang terarah, menghasilkan